【中国银河】
有色金属：在美国实际利率下滑、美元走弱预期以及市场风险偏好下行等因素的影响下，金价创下6年来新高。从长周期来看，以美国为首的全球经济已过此轮经济周期的繁荣顶点，下行周期的开启以及以美联储为代表的全球央行货币政策边际宽松，将使黄金价格价格进入新一轮的上涨周期。金价上涨将使黄金采选资源型企业业绩大幅增长，从历史上看在金价上行阶段黄金板块超额收益明显。目前黄金板块估值仍处于历史较低位置，我们看好黄金板块的投资机会，推荐山东黄金（600547）、银泰资源（000975）、中金黄金（600489）、湖南黄金（002155）、紫金矿业（601899），建议关注恒邦股份（002237）、赤峰黄金（600988）、西部黄金（601069）。
零售业：六月端午“假日消费”与“电商618”将助力零售销售额企稳向好。主线投资方面，维持前期全渠道配置的逻辑不变，同时建议增持超市和购物中心。公司方面维持周报和月报的推荐组合：家家悦（603708.SH），天虹股份（002419.SZ），周大生（002867.SZ），苏宁易购（002024.SZ），建议关注永辉超市（601933.SH）。全渠道配置层面，实体零售渠道和线上零售渠道的无缝衔接符合消费者对于购物体验的升级需求，利于帮助零售企业和消费者打通时间和空间的限制，丰富现有的消费场景。
【中原证券】
网络安全：正是看到了“没有网络安全就没有国家安全”的大趋势，各路资金加大了对网络安全的关注，2019年国资频频注入，近期科创板的开闸网络安全行业也成为了上市的热门。随着5G、IPv6的部署，人类正迎来万物互联时代，云计算、大数据、移动互联网、物联网、工业互联网等新兴技术的发展已经势不可挡。在联网终端数量暴增和机器智能化程度提升的过程中，网络攻击所带来的破坏性更加不容忽视，网络安全的重要程度也将日益提升。基于以上判断，我们给予网络安全行业“强于大市”的投资评级。我们重点推荐个股为美亚柏科、启明星辰。同时建议重点关注安恒信息、奇安信未来在科创板的积极表现。
医药行业：2018年至2019年1-2月，受到环保政策收紧，一致性评价、临床实验成本提升，研发支出增加，带量采购下药品降价等因素影响。3月份行业利润增速有所回暖，但仍然较低。从上市公司公布的财报数据看，生物制品，医疗器械，医疗服务的2019年一季度利润增速远超收入增速，实现了快速增长，中药板块的利润恢复了同比正向增长，而化学原料药和化学制剂板块的利润同比依然呈现下滑的态势，但化学制剂和中药板块的利润下滑已有企稳迹象。建议围绕“极大化”和“极小化”两条主线积极寻找IVD领域的投资机会，前者关注三类企业：1）拥有体外诊断试剂原料研发能力的企业；2）免疫产品领域的优质企业，如安图生物（603658）。；3）IVD流通服务行业的优质企业。如润达医疗（603108）；后者建议重点关注POCT优质企业基蛋生物（603387）。
【民生证券】
建材水泥：我国的水泥表观需求量从1999年以来经历了快速增长期和平台期两个阶段。错峰限产在产能过剩的背景下稳定了水泥价格；上涨期，错峰限产叠加地产扩张周期的需求增长导致了水泥价格的上涨。重视房地产回暖和基建逆周期增长带来的投资机会：从2019年上半年的月度数据来看，地产和基建的数据同比增速是不错的，5月份略有下滑。随着雄安新区、中部崛起、粤港澳大湾区、长三角一体化等大基建布局的深入推进，2019年下半年基建有望迎来政策红利期。结合估值水平及业绩增速，水泥板块建议关注天山股份，海螺水泥，上峰水泥，祁连山，华新水泥。
公共环保：固体废物污染环境防治法修订草案今天提交十三届全国人大常委会第十一次会议审议。草案提及根据本地实际，制定差别化的生活垃圾处理收费标准。我们认为按照“谁污染谁付费”原则，未来对于产生垃圾的商业用户甚至居民收费将对板块公司盈利有着较大的提振。新固废法若正式出台，全产业链都将受益，而环卫装备、垃圾焚烧、餐厨垃圾处理、危废等子行业受益程度最大。推荐上游环卫装备市占率20%的行业领军企业【盈峰环境】，深耕餐厨垃圾处理的【维尔利】，当地垃圾分类推进超前的【上海环境】，危废布局领先者【东江环保】。
京公网安备 11010202007567号京ICP备17054264号
