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6月20日券商晨会研报汇编

2019-06-20 08:26  来源:证券日报网 王浩

    【中投证券】

    农业:猪价反转,生猪养殖股风头正劲。糖价处周期左侧,新季糖价有望向上:全球制糖供需格局改善,库存消费比已连续两个榨季下滑,支持全球糖价回暖。2019年下半年相对看好生猪养殖、饲料/动保、制糖板块机会。生猪养殖板块,推荐温氏股份(300498)、牧原股份(002714),关注正邦科技(002157)、天邦股份(002124)、中粮肉食(01610.HK);饲料/制种板块,推荐海大集团(002311)、生物股份(600201);制糖板块,建议关注中粮糖业(600737)。

    建材:中美贸易摩擦升温,需求承压。供给和投资边际回升,注重结极优化。基本面分化,关注防御性品种。2019年盈利和ROE同比回调压力较大的是钢铁和有色,水泥韧性较强,煤炭可能小幅下降。个股斱面,建议关注海螺水泥(600585)、华新水泥(600801)、冀东水泥(000401)、东斱雨虹(002271)、中国建材(03323.HK)、北斱稀土(600111)、中科三环(000970)、中国神华(601088)、山东黄金(600547)、招金矿业(01818.HK)。

    【川财证券】

    5G:昨日电子板块上涨2.97%,涨幅第一。子板块中电子制造上涨3.96%,半导体上涨3.73%,元件上涨3.24%等子板块表现抢眼。中美贸易摩擦短期可能出现缓和迹象,市场情绪有所好转,建议关注半导体设备相关公司包括北方华创、晶盛机电、长川科技等;半导体设计公司汇顶科技、兆易创新等。同时,建议关注5G相关主题投资机会,相关标的中兴通讯、深南电路、沪电股份、立讯精密等。

    【天风证券】

    计算机:用友网络深度研究:转型发生质变,ERP国产化深度受益。NCCloud+iUAP+中台齐发力,转型即将发生质变。国际环境倒逼自助可控,公司有望成为ERP国产化最大赢家。组织架构调整立足长远,回购激励彰显未来信心。公司转型迎来拐点,且深度受益国产化浪潮,我们将公司19、20年净利润由8.05、10.80亿元上调至9.17、12.74亿元。我们选取两种估值法的平均值作为公司目标市值,对应公司2020年合理市值为888.6亿元,对应目标价35.72元,维持“买入”评级。

    中小市值:中烟香港(06055)“走出去”战略排头兵,打造中烟唯一国际业务平台。传统卷烟稳步推进,海外市场与新型烟草或成发展新动能。我们认为,公司背靠中烟集团、壁垒优势显著,为目前中烟旗下唯一的国际业务平台,未来发展方向为海外市场与新型烟草产品拓展,有望成为中烟整合海外资源的排头兵,成为中国烟草行业发展与变革的直接受益者。我们预计公司进出口烟叶业务及卷烟出口业务收入稳定,出口新型烟草业务收入快速增长,预计公司19/20/21实现营收71.87/73.39/74.85亿港元,归母净利润分别为2.65/2.71/2.78亿港元,对应EPS为0.40/0.41/0.42港元/股。考虑到公司是中烟体系唯一的国际业务平台,给予19年EPS预测30倍市盈率,对应目标价12港元,首次覆盖,给予“买入”评级。

    【华龙证券】

    水资源环保:19日召开的国院常务会议要求:加大工程建设力度,到明年全面解决6000万农村人口饮水存在的供水水量不达标、氟超标等问题;建立合理的水价形成和水费收缴机制。“喝上放心水”是打赢脱贫攻坚战、决胜全面建成小康社会的重要举措。农村水务市场存在着污水排放区域分散、管网配套不齐备等问题,与城市相比,仍处于发展的初级阶段。相关个股,启迪桑德、瀚蓝环境、兴蓉环境等。

 

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