证券日报APP

扫一扫
下载客户端

您所在的位置: 网站首页 > 每日必读 > 券商晨会研报 > 正文

6月5日券商晨会研报汇编

2019-06-05 08:04  来源:证券日报网 王浩

    【平安证券】

    电力:核心观点:在2017、2018年电煤价格居高不下的情况下,2018、2019年仍连续两次下调一般工商业电价,打乱了现有的价格传导机制,煤电联动已名存实亡。这意味着现行的标杆电价制度将谢幕离场,属于竞价上网的时代即将到来。在不同种类电源同场博弈的情况下,成本端更具优势的水电、核电相比煤电将更有竞争力。水电板块推荐水火共济、攻守兼备的国投电力,建议关注长江电力、湖北能源、华能水电;核电板块强烈推荐A股纯核电运营标的中国核电,推荐参股多个核电项目的浙能电力、申能股份,建议关注拟回归A股、国内装机第一的中广核电力(H)。

    生物医药:2019年4月9日,健康元吸入用复方异丙托溴铵溶液以新4类注册申请获批,意味着国内部分企业已经具备了仿制高端吸入制剂品种的能力,进口企业的垄断地位将被打破。目前布地奈德混悬液、布地奈德福莫特罗粉吸入剂、沙美特罗替卡松粉吸入剂等重磅品种市场被原研企业独占。国内企业在重磅品种上积极布局,一旦首仿成功,有望快速实现进口替代首先,从吸入制剂重磅品种研发布局来看,率先仿制成功的企业有望快速瓜分原研市场,建议关注中国生物制药、恒瑞医药等;其次,已有吸入制剂上市,具备技术积累的企业可快速切入其他品种,建议关注仙琚制药、上海医药。

    【中原证券】

    有色金属:有色板块跑赢大盘。5月上证综指下跌5.84%,有色板块上涨1.95%,大幅跑赢大盘,是唯一上涨的行业板块,主要得益于稀土永磁相关个股出现大涨。有色所有子行业中,稀有金属、铅锌和黄金上涨,铝、钴镍、锡梯和铜下跌。下游需求分化扩大。前4个月,国内房地产价格和投资增速继续保持向好态势,汽车产销量降幅扩大,家电产销量增速略有回落。宏观环境受外部影响较大。中美贸易冲突持续,美墨、美印贸易摩擦显现,全球经济动能受贸易问题的影响开始减弱。国内正逐步采取一定货币和财政政策对冲不利影响。建议关注公司:山东黄金、紫金矿业、洛阳钼业、北方稀土。

    文化传媒:6月电影市场增长可期,继续关注低估值游戏公司龙头。(1)游戏领域依然保持较高的景气度,根据SensorTower数据,和平精英自5月8日上线后运行3天iOS端流水接近1亿元人民币,显示出玩家的“氪金”能力依然十分强劲。游戏行业在经历18年版号风波之后,2019年项目正在进入常态化,业绩有望回暖;(2)广电领域依然会在中长期受益于5G的发展,同时国家政策也在通过政策形式推动超高清视频产业发展;(3)随着宏观经济复苏以及影视行业逐步恢复正常化,广告类公司以及影视类公司存在业绩触底回升的机会;(4)短期来看,6月电影市场进口大片、国产影片、动画片扎堆上映,有望实现同比大幅增长,缩小与2018H1票房差距。建议持续关注近期游戏产品表现良好的完美世界、三七互娱、游族网络、吉比特和中文传媒;光线传媒,

    【东吴证券】

    通信行业:6月3日,新华社报道,工业和信息化部将于近期发放5G商用牌照,我国将正式进入5G商用元年。我国有望实现5G全球同步,产业创新带来亿万增长机遇。同时在国家政策、企业级服务平台等各方助推下,5G将赋能传统行业,实现从2C的消费互联网向2B的产业互联网的转变,实现纵向全链打通,横向产业集聚,重构传统产业模式,产业互联网对网络建设产生大量需求。建议关注:设备商:中兴通讯、烽火通信;运营商:中国联通、中国铁塔;边缘计算及应用:网宿科技、紫光股份、中科创达、世嘉科技、中石科技、鸿博股份、大富科技、沪电股份、深南电路等。

    纺织行业:建议关注泰和新材;2019年是公司新产能投放高峰元年:为满足日益增长的下游需求,应对芳纶产品全球供应紧张的局面,公司规划在未来五年继续加大投入,实施山东烟台、宁夏宁东双基地发展战略。公司已于2018年在宁夏工厂开工建设3000吨/年的对位芳纶产能,另有烟台产业园12000吨/年间位芳纶和12000吨/年对位芳纶项目处于规划中,同时,公司继续积极布局氨纶行业,积极向中西部战略转移氨纶产能,在贯彻原有差别化竞争策略的基础上,有望通过降低成本压力,进一步提高公司在行业中的竞争地位。

    【民生证券】

    钢铁:钢铁“十三五”规划中计划从2015年的CR10=34.2%提高至60%,而目前,由于近两年民营钢厂的废钢添加比例远高于国营钢厂,行业产能实际的CR10恐怕并没有得到提高,距离“十三五”目标仍有较大距离,中国钢铁发展到现阶段,未来提高产业集中度,提高上下游议价能力尤其是铁矿石议价能力,是必须要走的路。建议关注:宝钢股份、鞍钢股份、首钢股份、大冶特钢等产能领先企业。

    食品饮料:近期白酒板块北上资金持续净流出,我们认为市场纠结的点主要在于是(1)对于茅台集团营销公司的担忧(2)一线名酒批价涨幅空间不大(3)年初至今绝对收益可观。从估值的角度来说,目前板块估值处于历史平均估值的略上方,短期在缺乏新的催化剂出现之前向上空间确实有限,但是我们认为(1)茅台集团营公司情况有望好于悲观预期(2)批价短期出现明显回调的可能性不大,7月份后才可能出现较大压力。因此,我们认为,目前白酒板块的位置大幅向下风险也不大。在6月份大盘风险加剧的情况下,我们对于白酒板块的相对收益仍予以乐观重点可关注伊利股份、光明乳业、天润乳业、绝味食品、洽洽食品等。

(策划 王浩)

  • 相关资讯
-证券日报网
  • 深度策划

多地密集走访调研上市公司

通过调研认真解决上市公司发展中面临的具体困难和问题,加大对优质上市公司……[详情]

版权所有证券日报网

互联网新闻信息服务许可证 10120180014增值电信业务经营许可证B2-20181903

京公网安备 11010202007567号京ICP备17054264号

证券日报网所载文章、数据仅供参考,使用前务请仔细阅读法律申明,风险自负。

证券日报社电话:010-83251700网站电话:010-83251800

网站传真:010-83251801电子邮件:xmtzx@zqrb.net

证券日报APP

扫一扫,即可下载

官方微信

扫一扫,加关注

官方微博

扫一扫,加关注