【东吴证券】
品牌服装：在分化中寻找未来的巨头。品牌服装更多反映的是内需，内需目前面临的外部影响因素来自两个相反的方向：1、贸易摩擦带来的经济压力所导致的消费力下降；2、主动的政策刺激——减税降费。上周发布的社零数据在五一错峰的影响下难言亮眼，需要结合五月份情况来看会更加客观。但根据自下而上的摸底情况来看，分化是主旋律，少数品牌终端零售相当亮眼，不少品牌保持了基本面逐月改善的趋势。A股当前时点我们核心推荐：比音勒芬、歌力思、森马服饰、地素时尚。港股核心关注安踏体育、波司登等。
纺织制造：寻找新的平衡状态、抓住全球化带来的制造龙头新成长周期。贸易摩擦对于行业长期趋势本质上不会有影响，相反会进一步催化；短期影响大，但影响路径可能跟投资者们想象中有所差异。对于国内纺织制造全行业，订单会有部分转移（尤其是中低端订单），但基于接单排单不稳定，对毛利率的影响可能更大；长期趋势不可逆，全球化制造龙头优势会越发凸显，推荐申洲国际、天虹纺织，关注华孚时尚、百隆东方、鲁泰A。新模式：平淡需求环境下的明珠，关注南极电商、开润股份。
【平安证券】
新能源公交：新能源公交车行业地补将延续，且未来运营补贴将采取以奖代补贴的方式进行，我们预计生产端补贴将转移至运营端，从而改善终端采购公交车的需求。预计国内新能源车销量2019-2020年仍有望保持高速增长，自主品牌在此期间具备先发优势，关注相关产业链，推荐上汽集团。
锂离子电池：沃尔沃与LG化学签订长期电池供应协议；英国政府2800万英镑支持建电池产业中心。预计19年动力电池装机量将超过80GWh，建议关注合资车型电动化加速带来的中高端车型放量机会，以及LG动力电池供应链的投资机会，看好宁德时代、星源材质、璞泰来。
锂&磁材：上周电池级碳酸锂价格平稳；与永磁材料相关的稀土氧化物中氧化钕（-1.83%）价格下跌，氧化镝（+7.59%）、氧化铽（+6.30%）价格上涨。新能源汽车产量持续增长，长期来看碳酸锂等下游需求巨大，建议关注锂资源行业龙头天齐锂业及新能源汽车磁材+电驱双轮驱动标的正海磁材。
锂电池生产设备：先导智能部分限制性股票解除限售。锂电设备市场结构性产能过剩，高端产能紧张，宁德时代和特斯拉新一轮招标已经启动，建议关注先导智能、赢合科技等设备龙头，建议关注软包电池配套设备商。
驱动电机及充电设备：发改委发布新政规范充换电服务收费标准。建议关注产业生态格局趋好、市占份额提升的电机电控领域，诸如汇川技术，以及充电领域的科士达。
【中原证券】
银行：截至5月16日，银行板块与沪深300指数PB（LF）分别为0.84与1.41倍，银行板块估值优势明显。考虑到行业稳健的基本面与较大的估值优势，维持行业“同步大市”投资评级，。建议重点关注基本面稳健的工商银行、建设银行、招商银行、宁波银行，基本面逐步改善的上海银行、南京银行、光大银行、中信银行。
文化传媒：从已经公布的传媒行业2018年年报以及2019年一季度报告来看，由于外部经济环境不景气、互联网流量红利耗尽、商誉减值、影视与游戏行业监管等问题集中爆发，导致传媒类上市公司业绩大幅下滑。但在行业各种利空因素逐步被释放完毕之后，行业有望迎来业绩的触底回升。建议关注各类2019年第一季度业绩超预期的公司，同时建议关注受益于5G建设的广电板块投资机会。个股方面，建议持续关注近期游戏产品表现良好的完美世界、三七互娱、游族网络、吉比特和中文传媒，影视行业关注光线传媒，营销板块建议关注短期业绩承压，但具备中长期布局价值的新媒体广告龙头分众传媒。
基础化工：2019年4月份中信基础化工行业指数下跌2.21%，在29个中信一级行业中排名第14位。子行业中，印染化学品、磷化工、锦纶板块涨幅居前。主要产品中，4月份化工品涨跌品种数量均有所下降，总体保持稳定。上涨品种中，氯气、TDI、三氯化磷、氧气、白炭黑涨幅居前。5月份的投资策略建议关注需求稳定且受益行业监管力度提升的一体化龙头企业，推荐染料、农药和涤纶长丝行业。
环保及公用事业：维持行业“同步大市”投资评级。近期中美贸易不确定性成为影响市场预期的重要变量，A股市场出现较大幅度的下跌。而环保上市公司中属于中小创的居多，跟随市场跌幅较大。考虑到19年市场融资环境的改善，环保治理需求紧迫性以及微观层面上市公司业绩的改善预期，维持板块“同步大市”投资评级。建议关注固废处理产业链中的环卫服务和垃圾焚烧发电领域的领先公司。重点关注盈峰环境、瀚蓝环境。
（策划 张昕）
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