房地产板块表现活跃 行业龙头公司值得关注

    本报记者 任世碧

    10月26日，申万一级行业房地产板块表现活跃。其中，大名城2连板，最新总市值达112.30亿元；招商蛇口大涨8.08%，*ST皇庭、我爱我家、中国国贸、保利发展涨幅均超5%。    

    10月26日涨幅居前的房地产板块个股 数据来源：同花顺 制表：任世碧

    对此，排排网财富研究总监刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示：“房地产板块表现活跃，主要受到两大因素驱动。一是销售端出现边际改善信号。国庆假期重点城市新房、二手房成交同比回升，增强了市场对销售筑底的预期。二是低估值叠加资金回流。中证800地产指数市净率处于近10年较低分位，在政策预期升温下，低位修复叠加资金短期回流需求明显。现房销售与预售资金全流程监管将拉长房企资金占用周期，具备低成本融资、优质土储和稳健现金流的头部央国企可能更快适应新规则，行业集中度有望进一步提升，看好行业规则重塑背景下，龙头房企有望受益。”

    持有类似观点的资瑞兴投资研究总监邢奕才对《证券日报》记者表示：“房地产板块表现活跃，主要是政策预期驱动的估值修复。一是购房性价比改善，北京、上海、深圳租金连续5个月环比上涨，贴息后月供已接近‘供平过租’；二是交易结构转向存量主导，今年前8个月二手房成交占比52%、首次超过新房；三是估值处于历史低位。建议关注三类公司投资机会：现金流充裕、土储优质的头部房企；物业管理与存量运营服务商；具有城市更新、建筑建材等配套链条的房地产公司。”

    东吴证券表示，房地产行业政策并非简单取消预售，而是实行“新老划断”；2026年1月—7月房企到位资金中，定金及预收款、个人按揭贷款合计占比44.6%，新模式下按揭回款时点后移，房企建设期可支配资金相应减少。财务稳健、融资渠道多元、项目经营能力强的房企竞争优势将进一步显现。

（编辑 上官梦露）