私募机构5月份调研超2300次 电子赛道热度最高

    本报记者 昌校宇

    私募排排网数据显示，5月份共有847家私募机构参与A股上市公司调研，合计调研2327次，覆盖28个申万一级行业中的440家企业，电子行业成为当月资金调研的核心聚焦方向。

    从行业分布看，5月份私募机构调研主要集中在电子、机械设备、医药生物、电力设备和计算机等五大行业，调研次数均超过100次。数据显示，5月份，电子行业以被调研887次遥遥领先，占私募机构调研总次数的38.12%，覆盖91家上市公司；机械设备行业紧随其后，被私募机构调研351次，覆盖53家上市公司；医药生物、电力设备和计算机也获得较多关注，被私募机构调研的相关行业上市公司数量均不少于20家。

    谈及私募机构集中调研电子板块的动因，上海畅力资产管理有限公司董事长宝晓辉对《证券日报》记者表示：“一方面，电子板块自身优越的景气基本面是资金扎堆调研的核心因素，依托AI（人工智能）算力、半导体产业链的电子板块实现周期上行与业绩落地同步兑现，板块盈利与股价表现优于多数传统行业，是私募机构兑现产品收益的关键配置方向；另一方面，当前电子板块估值已处在历史偏高区间，盘面积累大量获利筹码，行业回调风险有所抬升。私募机构集中调研或出于风控考量，通过核验上市公司基本面，筛选优质标的、排查行业隐患，提前预判行业周期拐点。”

    细分到个股层面，5月份共有61家上市公司被私募机构调研不少于10次，其中27家归属电子行业；全市场调研热度排名前十的标的里，电子行业个股独占七席。具体来看，安克创新最受私募机构关注，5月份被调研89次，包括淡水泉（北京）投资管理有限公司（简称“淡水泉”）、上海重阳投资管理股份有限公司在内的8家百亿元级私募机构参与其中；深南电路和安集科技分别被私募机构调研51次和50次，位列第三和第四。其中，深南电路吸引8家百亿元级私募机构参与调研，是调研热度前十标的中获头部机构调研最多的公司。剩余入围前十榜单的还有东芯股份、盛美上海、胜宏科技与澜起科技等。

    深圳市融智私募证券投资基金管理有限公司FOF基金经理李春瑜对《证券日报》记者表示：“私募机构的积极调研向市场释放出多重信号。其一，调研热度上升反映出私募机构做多信心逐步修复，资金正从观望转向实际布局；其二，密集调研行为通常预示私募机构后续存在提升持仓比例的可能，当前调研方向或将成为未来一到两个季度私募机构重点加仓的主线；其三，这种深耕产业链的调研行为，也推动市场投资逻辑逐步脱离题材炒作，向基本面价值投资转变。”

    从调研主体角度分析，5月份共有44家私募机构调研次数不低于10次，其中百亿元级私募机构占14家；调研总量排名前十的机构中，百亿元级私募机构占据六席。具体来看，5月份，百亿元级私募机构上海聚鸣投资管理有限公司以37次调研居榜首，覆盖35家上市公司，电子板块是其布局重心，共计调研12只相关个股；淡水泉以30次调研排名第二，覆盖28家上市公司，9只电子标的纳入调研清单，调研热度排名前十的上市公司中有6家获得该机构实地调研；上海盘京投资管理中心（有限合伙）、上海高毅资产管理合伙企业（有限合伙）分别以25次、20次调研跻身前十，两家机构均重点布局电子赛道，分别覆盖9只、7只电子标的。

    雪球金融产品与研究部负责人姜玉婷在接受《证券日报》记者采访时称，当前双创、AI赛道交易拥挤度处于高位，不过，科技产业中长期成长逻辑并未改变。后续市场结构性分化或进一步深化，风格再平衡进程提速，热门板块震荡波动将加大。