文化传媒板块表现活跃 机构：投资机会可关注三条主线

    本报记者 任世碧

    6月1日，文化传媒板块表现活跃。截至收盘，该板块整体上涨3.77%，上证指数当日下跌0.27%。板块内85只个股中有81只实现上涨，占比95.29%，视觉中国、粤传媒、天地在线、引力传媒、掌阅科技等个股涨幅居前。

    6月1日涨幅居前的文化传媒股 数据来源：同花顺 制表：任世碧

    对此，中国首席经济学家论坛理事陈雳在接受《证券日报》记者采访时表示：“当前文化传媒板块显著反弹，核心驱动力来自政策环境趋稳、市场风格切换、技术赋能与消费预期改善的共同作用。监管规则持续完善，行业经营环境不断优化，叠加市场资金从高位板块向低位切换布局；智能技术深度渗透内容生产、营销传播等环节，显著提升产业效能。随着暑期文娱消费旺季临近，市场对内容消费复苏的预期升温，进一步推升了板块的活跃度。中长期看，依托文化数字化战略方向，人工智能将持续重构行业生态，影视、短剧、数字营销、IP运营等细分赛道成长空间广阔，行业估值与基本面有望迎来同步修复。”

    持有相似观点的排排网财富研究总监刘有华对《证券日报》记者表示，当前文化传媒板块表现活跃，主要受四大因素驱动。首先，算力商业化加速是核心动能。国产大模型相关企业启动IPO等事件显著提振了市场对算力应用端商业变现的信心。其次，暑期档预期升温。多部影片定档带来供给修复与需求回暖的双重利好，看好行业景气拐点。再次，部分企业业绩实现兑现。在消费需求回暖与技术持续迭代的背景下，相关上市公司业绩显著改善，其自研算力工具已实质性融入业务，验证了降本增效的商业价值。最后，宏观事件带来阶段性催化。世界杯与电商节叠加，为广告营销、内容运营板块创造了旺季需求。

    谈及行业趋势，据央视财经消息，截至5月31日，2026年我国电影票房已超157亿元。其中，《给阿嬷的情书》票房超14亿元，跃居2026年度票房榜第三名。华安证券表示，《给阿嬷的情书》在一定程度上点燃了消费者在今年暑期的观影热情，而陆续定档的大片将延续该热情，助推今年暑期档的繁荣。目前已定档的海内外影片供给丰富，同时行业内储备了大量备受市场期待的重磅影片如《欢迎来龙餐馆》《年会不能停2》等，2026年暑期档优质内容供给充沛，有望持续激活观影需求，行业盈利有望迎来改善。

    在行业基本面逐步修复的背景下，部分文化传媒板块上市公司盈利实现增长。同花顺数据显示，在85家文化传媒板块上市公司中，有41家公司2026年第一季度实现归属母公司股东的净利润同比增长，占比48.24%。

    谈及产业未来发展，刘有华表示，市场可关注三条主线：一是人工智能应用与营销领域。人工智能调用量激增，能切实提升内容生产与营销效率的公司的商业价值正逐步显现，相关头部企业的产业布局值得跟踪。二是影视院线与IP运营。暑期档供给质量提升叠加政策引导，板块估值有望修复；同时具备强IP储备及出海能力的公司具备较强的发展韧性。三是游戏板块。当前估值处于相对低位，新品上线周期叠加AI赋能研发，产品储备丰富的龙头公司业绩弹性较大。

    展望行业长远发展，陈雳认为，深耕精品内容、积极融合技术变革、具备全球化运营能力的优质企业将更具核心竞争力；同时，他也提醒投资者需密切跟踪监管动态与行业供需节奏，理性应对市场波动风险。

（编辑 上官梦露）