【天风证券】
电力：制造业增值税率降至13%，一般工商业平均电价再降10%。以上两项政策将对电力行业产生重要影响，我们判断：（1）降低增值税率将明显提升火电盈利能力，显著缓解当前火电严重亏损现状；（2）一般工商业电价再降10%，约需减负800亿元，首要让利主体为电网：电网增值税让利、重新核定输配电价、清理电价附加收费释放的资金空间将为一般工商业电价再降10%提供基本保障。发电端：水电增值税降低带来的空间可能用于电价让利；18年火电亏损面超50%，不具备让利能力。本次增值税下降有望大幅改善火电业绩，同时一般工商业电价下降将进一步刺激用电量增长，动力煤价格目前维持高位震荡，火电基本面有望触底反弹。看好当前火电投资机会，推荐标的：华能国际、华电国际；建议关注：赣能股份、长源电力、湖北能源、建投能源、粤电力A。
电子：闻泰科技：产能扩张构智造体系，全球化布局加速。事件：2019年3月6日，公司无锡项目一期园区完成交接，其中无锡研发中心主要进行4G/5G智能终端和模块产品的研发设计，智造中心主要用于智能硬件、笔记本电脑的智能制造。园区总建筑面积57095㎡，建设周期6个月，投产后年产能将达到1000万台（一期）、年产值超过40亿元，成为公司全球范围内的第五座研发中心和第二个智能制造基地。长期坚定推荐，看好公司未来成长空间。公司产能扩充研发智造体系完善，看好全球化交付能力提升下公司未来成长。闻泰是目前全球最大的ODM公司之一，现有工厂估计只能满足30%的生产需求，随着出货量逐年增长，以及客户对全球交付的迫切需求，预计将增设新的工厂并加大全球布局。除无锡工厂，有望加大海外工厂布局。未来会越来越多的参与整机生产和物料采购，预计下半年可以看到明显的营收和利润变化，坚定看好未来全球化成长空间！
【中原证券】
有色金属：A股市场回暖，把握工业金属和稀有金属的高弹性。有色板块的弹性较高，在市场向好的情况下，可以积极布局工业金属和稀有金属。截止2月底，有色板块PE为26.8倍，贵金属PE为32.6倍，工业金属24.6倍，稀有金属27.4倍，估值较去年末有所回升，但依然处于历史估值中位数下方，继续给予有色金属行业“同步大市”评级。建议关注工业金属和稀有金属板块的投资机会。
【国盛证券】
电子：大陆的厂商主要集中在棱镜、红外滤光片和镜头模组封装上，其中CMOS厂商包括豪威（韦尔股份），镜头厂商包括舜宇光学、瑞声科技、联合光电、联创电子等，模组厂商包括舜宇光学、欧菲科技、丘钛科技、光宝科技（立讯精
密）等，棱镜以及光学组件厂商包括舜宇光学，利达光电、水晶光电、福晶科技，永新光学等。
国防军工：1）综合考虑公司未来成长性，建议关注此次增值税率下调对业绩弹性贡献较大的受益标的：航天通信、中兵红箭。2）重申聚焦高景气领域，关注优质个股：中直股份、航天电器、耐威科技、菲利华等。风险提示：：样本选取及测算可能引起的误差的风险；军工改革力度不及预期；军工企业订单波动较大。
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