密集提示风险还继续拉涨停 LOF基金炒作风潮难消退

    12月9日，一只名为信诚四国的基金，其二级市场价格再次被拉到了涨停板。在此之前，11月27日至12月3日，信诚四国曾连续五个交易日被封涨停。而12月4日，该基金从涨停板被打至跌停，12月5日，剧烈波动后最终也以跌停报收。该基金二级市场溢价率一度超过60%，大涨大跌足以媲美“妖股”走势。

    信诚四国在二级市场的演绎并不是特例，事实上，多只LOF基金近期密集提示溢价风险，却难以压制炒作风潮。业内人士称，规模不大、流动性不足或是其被“炒作”的主要原因。

    在近期略为平淡的基金市场中，LOF基金频频暴涨极为抢眼。博时弘盈基金、南方聚利基金、信诚四国基金连续多天发布场内高溢价提示公告，提醒投资者如果盲目投资于高溢价率的基金份额，可能会遭受重大损失。

    博时弘盈基金、南方聚利基金并非初次出现上述情况。据统计，截至12月9日，今年以来博时弘盈共发布157条高溢价提示公告，这意味着基本两三天博时弘盈就得发公告提示风险。

    值得注意的是，博时弘盈场内溢价曾高达421%，惊动基金公司停牌一周进行核查。不过，风险提示却难以压制炒作风潮。11月16日以来，博时弘盈场内溢价率一度超60%，此后基本每日都会发布公告，密集提示投资者注意风险。

    下半年以来，南方聚利也多次发布场内高溢价提示公告。据统计，截至12月9日，下半年以来南方聚利共发布41条高溢价提示公告，其二级市场走势重复出现以下情形——连续涨停，而后放量跌停，最后进入无量跌停状态。

    就上述基金来说，均有日常交易不活跃、场内规模不大等特点。多位市场人士坦言，流动性欠缺成为LOF面临的最大问题，也是其易被“炒作”的原因。

    某业内人士表示，绝大多数LOF基金流动性较差，因此价格与价值的偏差容易被拉大，即容易被资金炒作。从博时弘盈今年以来二级市场交易情况看来，多个交易日的单日成交量不超过10万手，成交金额不足百万元。多数情况下，仅少量资金就可以达到“操纵”价格的目的，再吸引不熟悉场内基金交易的投资者“接盘”，从而实现获利。

    相似情形也发生在多只分级基金身上。随着清退倒计时逼近，不少分级基金也出现高溢价状态，且经历多次暴涨暴跌。业内人士提示，按照资管新规的要求，现有分级基金必须在2020年底前完成转型。目前离整改期满不足1个月，如今仍有部分分级B基金处于溢价状态，当转型或清算时会导致溢价率的消失，从而使投资者蒙受损失。