社保基金罕见密集亮相 年内五度现身A股调研名单

    偏爱消费股

    坚守成常态

    从行业分布来看，被社保基金连续八个季度坚守的147只持仓股中，医药生物行业最为集中，达到21只，化工、食品饮料等两大行业个股数量也较多，分别涉及19只、14只。另外，公用事业、交通运输、机械设备、电气设备等行业股均有7只及以上入围。由此可见，以医药生物、食品饮料等为代表的大消费龙头股依然是社保基金长期坚守的重点。

    接受《证券日报》记者采访的私募排排网未来星基金经理胡泊表示，“医药生物和食品饮料等为代表的大消费板块，受益于中国人口红利及消费升级，具备长期成长逻辑，属于成长确定性非常强的优质赛道。而且，医药生物和食品饮料行业涵盖的上市公司数量众多，诞生了诸多具有中国特色的标志性企业，历年来牛股层出不穷，也能够容纳大规模资金的介入，因此才会被注重长期投资和价值投资、资金量又非常庞大的社保基金所坚守。”

    冬拓投资基金经理王春秀对《证券日报》记者表示，“社保基金重仓医药、食品饮料等行业，主要有两方面原因。一是行业都属于消费领域，下游需求稳定，市场持续增长，行业竞争格局明朗，龙头企业一旦树立起品牌效应，就很难被竞争对手超越。二是行业内龙头企业现金流普遍较好，分红派息慷慨，具有不错的成长性，是回报率最高的投资领域。这两大板块一直以来都是A股的核心优质资产，是包括社保基金在内的国内外机构投资者的标配。今年2月中旬以来，医药、食品饮料等消费领域龙头企业普遍出现30%左右的回调，高估值风险已得到一定程度的释放。但前期被市场爆炒的一批龙头股目前市盈率仍普遍在60倍左右，依然偏贵。不过，一些细分领域，比如家居、家电行业的龙头股，估值在20倍左右，有较好的分红潜力，成长性也不错，值得重点关注。”

    从2020年三季度末的持仓情况来看，有11只A股被社保基金持仓的数量在1亿股以上。其中，农业银行被社保基金持股的数量为235.21亿股，稳居第一；节能风电、太阳纸业、美年健康、华鲁恒升、常熟银行、旗滨集团、南极电商、大秦铁路、海澜之家、山煤国际等10只个股被社保基金持股的数量也均逾1亿股。

    从持股比例来看，上述147只个股中，有22只个股去年三季度末社保基金的持股数量占流通股比例均在5%以上。其中，云图控股被社保基金持股的数量占流通股比例居首，达到12.51%。此外，华鲁恒升（8.88%）、大亚圣象（8.17%）、农业银行（8.00%）、*ST藏格（7.90%）、我武生物（7.51%）、利尔化学（7.43%）等6只个股被社保基金持股的数量占流通股比例也均在7%以上。

    业绩稳定增长是社保基金长期坚守上述147只个股的重要理由之一。统计数据显示，截至3月12日收盘，上述公司中，已有4家公司披露2020年年报。其中，利尔化学、长春高新、节能风电等3家公司2020年全年净利润均实现同比增长，增幅分别为96.76%、71.64%、5.78%。还有34家公司披露了2020年年度业绩快报，实现净利润同比增长的公司共有28家。此外，还有46家公司披露了2020年年度业绩预告，有25家公司业绩预喜。

    值得关注的是，在社保基金连续八个季度坚守的147只持仓股中，重庆啤酒、乐普医疗、宇通客车、深圳机场、通化东宝、海大集团、杰瑞股份、工业富联等8只个股同时也被QFII连续八个季度持仓。

    关于后市的投资机会，华安证券认为，前期股价超跌、年报和一季报业绩得到验证的板块弹性或许更足。当前的反弹带有较强的博弈性，投资者还是应该从长视角维度寻找确定性投资机会，配置的核心思路仍是高景气度和低估值。