碧桂园境内外债务重组落地 整体降债规模预估将超900亿元

    本报记者 陈潇

    12月5日晚间，碧桂园控股有限公司（以下简称“碧桂园”）公告称规模约177亿美元的境外债务重组方案，已获香港高等法院正式批准。前一日，碧桂园公告9笔合计规模约137.7亿元的境内债务重组方案也已全部获得债券持有人会议表决通过。至此，碧桂园境内外债务重组均已基本落地。

    中指研究院企业研究总监刘水向《证券日报》记者表示，从法理角度来说，碧桂园境内债、境外债均基本完成，企业经营真正进入新阶段，增强了购房者、上下游供应商及金融机构对碧桂园的信心，有助于快速恢复正常经营。

    从财务角度来看，两项债务的重组使得碧桂园短期偿债压力骤减，显著改善资产负债表。其中，碧桂园境外债重组能降债约117亿美元，对应约人民币840亿元有息债务，确认最高约700亿元净外债重组收益。境内债方面，记者了解到，在境内重组所有选项足额认购的情况下，预计可实现债务本金削减50%以上，显著减缓现金流的压力。

    碧桂园数据显示，预计在境内外重组成功的合力作用下，碧桂园整体降债规模预估将超900亿元，预计5年内兑付压力大幅缓解，重组后新债务工具融资成本大部分大幅降至1%-2.5%，将为公司节省可观的利息支出，有效纾解现金流压力；同时，重组完成后预计确认大额重组收益，显著增厚公司净资产，进一步夯实财务安全垫。

    在保交房方面，数据显示，碧桂园自2022年至今累计交付量超180万套，年底将冲刺保交房的基本收官。在“一体两翼”方面，科技建造和代管代建两项业务已趋成熟，致力好房子建设，紧抓城市更新、保障房运营等结构性机遇，扩大项目拓展范围，为公司稳健经营注入新动能。

    上海易居房地产研究院副院长严跃进对《证券日报》记者表示，房企在推进债务重组化解债务问题的同时同步开展经营层面的深度调整与优化，不仅能为自身后续经营破局突围创造新机遇，更能借此战略窗口期，为新一轮战略布局积蓄动能。

    与此同时，12月4日，碧桂园宣布完成一轮重大人事调整。根据其公告，执行董事及总裁莫斌由公司总裁调任为联席主席，保留公司执行董事一职；同时，执行董事、常务副总裁及碧桂园地产集团CEO程光煜获委任为公司总裁。

    碧桂园在公告中称，随着境外债务重组顺利推进，碧桂园正努力恢复正常经营，未来将围绕“十五五”建议新蓝图，在高品质发展的新生态中重塑核心竞争力。在此背景下，设置联席主席有利于促进董事会的有效运作，以应对本公司在新时期所面临的业务挑战。

    资料显示，程光煜于2002年和2007年分别取得清华大学土木工程专业学士学位及博士学位，并于2015年获得北京大学光华管理学院高级工商管理硕士学位。程光煜于2007年加入碧桂园，于2023年5月，程光煜获委任为碧桂园地产集团CEO，全面负责公司房地产开发业务的管理工作，拥有超过18年的房地产开发管理经验。

    展望未来，碧桂园表示，将继续坚定信心，围绕“保交房、稳资债、保经营”的战略开展工作，全力以赴冲刺“保交房”收官，有序推进债务风险化解，持续提升运营能力，助推公司高质量可持续发展，确保公司穿越周期，稳健前行。

（编辑 才山丹）