月内油气主题ETF吸金超200亿元 溢价风险提示频现

    本报记者 彭衍菘

    近期，国内油气主题基金成为市场关注焦点，大量资金借道相关产品涌入。在净值与交易价格大幅走高的同时，油气主题基金二级市场出现高溢价，对此，基金公司通过发布风险提示、限购等一系列举措，为燥热的市场情绪紧急降温。

    本轮油气行情的启动源于国际油价的持续攀升。3月9日，ICE布油一度触及119.50美元/桶的高点，年内涨幅超过50%。国内资本市场迅速反应，油气主题ETF成为资金追逐的焦点。

    Wind资讯数据显示，截至3月9日收盘，易方达原油（QDII—LOF—FOF）A、南方原油（QDII—FOF—LOF）、嘉实原油（QDII—LOF）等涨幅均触及10%。自3月份以来截至3月6日，国泰中证油气产业ETF、鹏华国证石油天然气ETF、汇添富中证油气资源ETF净流入额分别达65.98亿元、48.47亿元和40.14亿元，三只产品合计“吸金”超150亿元。从全市场40余只油气主题ETF资金流入情况来看，3月份以来资金净流入额高达218.28亿元，占年内净流入额的70.64%。

    短期内大量资金涌入场内交易，推高了相关产品的二级市场价格，使其明显偏离基金份额净值。对此，基金公司迅速行动，3月份以来，油气主题基金已发布50余份溢价风险提示公告。

    比如，3月9日，富国基金公告称，近期，旗下富国标普石油天然气勘探及生产精选行业ETF（QDII）二级市场交易价格明显高于基金份额参考净值（IOPV），出现较大幅度溢价。

    更有多家基金公司对旗下油气主题基金实施限购甚至暂停申购。比如，3月5日，华宝基金暂停旗下华宝油气LOF的申购及定期定额投资业务，原因为“保护基金份额持有人利益，保障基金平稳运作”。

    谈及面对资金疯狂涌入，基金管理人如何做好风控，前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，在分散投资持仓方面，基金管理人可对主动型基金分散油气上中下游产业链标的，严控单一标的仓位上限，商品型基金分散原油合约到期日对冲展期风险；在止损止盈方面，设置严格的动态盈亏阈值，对短期超涨标的及时兑现收益，对触发止损线的果断出清；在久期与仓位管理方面，商品型基金以短久期合约为主弱化价格波动，权益类基金通过灵活调仓、预留现金应对大额申赎，避免被动调仓放大波动。

    晨星（中国）基金研究中心分析师表示，对个人投资者而言，需结合自身风险承受能力，合理控制仓位。待市场情绪缓和、溢价回归合理区间后再择机布局，避免非理性操作。