本报记者 陈红
3月7日，金陵华软科技股份有限公司（以下简称“华软科技”）发布公告称，公司拟以3.24亿元收购山东莱恩光电科技股份有限公司（以下简称“莱恩光电”）67.411%的股权，交易完成后莱恩光电将成为其控股子公司并纳入合并财务报表范围。本次交易不构成关联交易及重大资产重组。
华软科技表示，本次收购将拓宽公司产业布局，形成新的业绩增长点，提升公司盈利能力及可持续经营能力，为公司长期发展注入新活力与新动力。
具体来看，本次交易是华软科技2025年12月26日与莱恩光电原股东签署交易意向协议后的实质性落地，公司第七届董事会第六次会议已审议通过相关收购议案。交易对方为徐一武、舒海涛等九名自然人，该九方合计持有莱恩光电95.7044%股权，本次转让完成后，华软科技将持有莱恩光电67.411%股权，成为其控股股东。
资料显示，莱恩光电成立于2004年，2018年在全国中小企业股份转让系统挂牌，2026年2月12日起终止股票挂牌。公司专注于安全光幕、测量光幕、安全控制类产品的研发、生产与销售，所属行业为工业自动控制系统装置制造。
财务数据显示，莱恩光电经营状况稳健，2024年实现营业收入1.53亿元、归母净利润3586.6万元，2025年前三季度实现营业收入1.3亿元、归母净利润2869.11万元，各期经营活动现金流净额均为正向，盈利稳定性良好。
本次交易定价以收益法评估结果为基础，截至2025年9月30日，莱恩光电全部权益评估值为5.06亿元，扣除评估基准日后现金分红2497万元，双方协商确定其全部权益价值为4.8亿元，对应67.411%股权的交易对价为3.24亿元。
《证券日报》记者注意到，近年来，制造业智能化、自动化升级趋势显著，工业安全控制设备作为智能制造的基础核心部件，市场需求持续释放，行业发展迎来新机遇。
深度科技研究院院长张孝荣对《证券日报》记者表示：“华软科技此次收购是突破原有业务边界、卡位工业自动化赛道的关键战略布局，依托莱恩光电在核心产品领域的技术积淀与成熟市场渠道，可快速切入工业安全控制设备赛道，同时实现从软件服务向‘软件+硬件’的产业升级，有效提升公司整体抗风险能力。”
“当前工业自动化行业正处于升级与整合并行阶段，安全控制设备赛道市场空间持续扩容但行业集中度偏低，此次收购是细分行业整合的典型实践，双方可依托各自优势形成产业协同，进一步提升细分赛道市场竞争力，推动行业头部效应加速显现。”张孝荣补充道。
值得一提的是，本次交易设置了严格且完善的业绩承诺体系。交易对方徐一武等九名自然人作为业绩承诺方，承诺2026年至2028年业绩承诺期内，莱恩光电经审计的合并报表归属于母公司所有者净利润累计不低于1.2亿元，净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为准，业绩完成情况以华软科技聘请的具备证券业务资格的会计师事务所出具的专项审计报告为准。若莱恩光电业绩承诺期内累计实现净利润低于承诺值，华软科技有权要求业绩承诺方以现金或标的公司剩余股份方式进行补偿。
华软科技在公告中提示，莱恩光电的经营状况可能受宏观经济、行业波动、市场竞争、政策调整等因素影响，未来经营业绩存在不确定性；交易完成后，公司与标的公司在企业文化、管理模式、业务协同等方面的整合效果存在不确定性，若整合不及预期，可能影响标的公司原有竞争优势的发挥；本次股权收购事项尚未最终完成，交易本身尚存在不确定性风险。
众和昆仑（北京）资产管理有限公司董事长柏文喜对《证券日报》记者表示：“本次交易是华软科技顺应产业发展趋势、优化产业布局的重要举措。莱恩光电具备优质的资产属性与稳健的经营基础，叠加工业自动化赛道的高景气发展态势，为本次交易的长期价值奠定了坚实基础，而完善的交易设计与风控机制，也有效降低了短期收购端的各类风险。后续市场核心将关注交易落地进度、双方整合协同效果及业绩承诺兑现情况，若各项安排顺利落地，本次收购有望成为华软科技业绩增长的新引擎，推动其在工业自动化领域实现跨越式发展。”
（编辑 张明富 才山丹）
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