上海莱士收购GDS部分股权草案出炉 意在推动中国血液制品安全

    据《证券日报》记者了解，上海莱士于3月7日晚间，公告了公司发行股份购买资产暨关联交易报告书。公司将于3月8日起复牌。

    交易方式为，上海莱士拟以7.5元每股的价格，发行约17.66亿股。合计约以132.46亿元人民币的价格，向发行对象基立福，收购其所拥有的标的公司GDS45%股权。

    据悉，基立福是全球排名前三的血液制品巨头，其在输血行业已有75年的发展历史。GDS为基立福从事血液检测业务的子公司，其三大血液检测业务在全球市场均占据重要地位，其中核酸检测业务排名全球第一，2017年全球市场占有率约为55%。

    从产业链布局上看，标的资产GDS位于上海莱士的上游，其掌握的血浆中的病毒筛查技术运用于浆站采集血浆环节，是采集的血浆用于生产血液制品的必要前置程序。

    上海莱士和基立福作为国内和全球血液制品领域的两大巨头，此次合作，将有利于我国血液制品市场的技术提升，有利于我国输血医疗行业的健康发展，有利于国家血液安全进一步提升保障。此次重大资产重组为全球范围内医疗领域的深层次合作提供了范本，为资本市场支持医疗行业的深入发展树立先例。

    此次上海莱士的大型并购增发，从国家安全角度，对于中国血液制品医药工业的发展，安全，稳定健康供应，都有很重要的作用。

    从上市公司层面，对于公司的整体经营发展水平，技术提升，亦有非常重要的推进作用。

    1、极大提升上海莱士的技术和研发能力。

    GDS拥有血源筛查行业的技术和研发优势。GDS拥有一支超过200人的出色的研发团队，技术实力突出，其主要产品的核心技术，如核酸检测产品的转录介导扩增技术（TMA），HIV、HCV重组抗原蛋白生产技术，血型检测的柱凝集技术，均具有技术先进性。GDS在血液检测领域享有盛誉，其前身是全球最早发现HCV病毒，并发明用PCR核酸检测技术检测血液中HIV和HCV病毒的公司，公司一直保持着细分领域的技术优势。

    GDS拥有全球化的生产和销售经验。GDS在全球范围内进行生产和销售，在美国、西班牙、瑞士拥有四个主要的生产中心，并在全球建立了直销和分销并行的销售网络。GDS在应对不同国家的市场特点和监管要求等方面积累了丰富的经验，并在管理国际化的生产、销售网络方面具有宝贵的行业优势。

    2、此次重组有利于提升保障上海莱士产品的安全性。

    血液制品的安全性直接关系到血液安全和民众健康，受到各国政府监管部门和各地媒体极高的关注。对血浆进行病毒筛查，是在源头上对血液制品的安全性进行控制。

    据悉，2016年12月15日原国家卫生和计划生育委员会与国家食品药品监督管理总局联合发布《关于促进单采血浆站健康发展的意见》，要求至2019年底实现单采血浆站核酸检测全覆盖。上海莱士在生产过程中已经先于国家要求，在行业内较早采用核酸检测法，并进口先进的关键生产设备，实现了电脑自动控制的管道化生产，产品质量达到国际先进水平。

    3、此次重组有利于提升上海莱士的盈利能力

    公司表示，GDS的产品、技术和品牌国际领先，在细分领域市占率全球第一。由此GDS享有较高的毛利率，2017年收购豪洛捷的核酸检测业务后，毛利率维持在60%以上，2017年血液筛查业务毛利率甚至达到72.55%。

    值得注意的是，基立福承诺GDS在未来5年累积EBITDA总额不少于13亿美元，接近90亿人民币左右。如果GDS没有完成业绩承诺，将对上海莱士进行业绩补偿。

    4、此次重组有利于提升上海莱士在全球化市场上的并购整合实力。

    GDS拥有全球化的生产和销售经验。GDS在全球范围内进行生产和销售，在美国、西班牙、瑞士拥有四个主要的生产中心，并在全球建立了直销和分销并行的销售网络。GDS在应对不同国家的市场特点和监管要求等方面积累了丰富的经验，并在管理国际化的生产、销售网络方面具有宝贵的行业优势。

    GDS在跨境并购和此后的整合运营方面具有经验优势。在发展历史中，GDS在全球范围内收购了血液检测行业的优质标的，实现了规模不断扩张，并增强了技术优势。GDS还在收购后的吸收、改组、运营、管理中积累了宝贵的经验。

    从上海莱士公告上了解到，收购GDS的部分股权，并不是上海莱士业务扩张的终点，上海莱士一直提出，“目标将公司打造为国际血液制品行业的民族航母”。

    公司表示，要进一步巩固内生式增长，深耕中国市场，提升企业价值；同时也在全面推动全球性外延并购发展战略，产业经营和资本运营双轮驱动，规模增长与价值增长并重，向着世界级血液制品龙头的目标迈进。