公募基金代销业务从“铺渠道”转向“提质量”

    本报记者 王宁

    年内公募基金代销业务优胜劣汰再添新案例。11月28日，金鹰基金、广发基金等公募基金纷纷宣布，终止与方正中期期货有限公司（以下简称“方正中期期货”）等部分代销机构的合作。

    受访业内人士向《证券日报》记者表示，此举表明基金代销行业的发展正从“铺渠道”转向“提质量”。

    月内终止公告超20份

    Wind资讯数据显示，今年以来已有富国基金、海富通基金和华宝基金等多家公募基金相继终止与部分代销机构的合作，仅11月份以来，相关业务终止公告数量就超过20份。从代销机构类型来看，涵盖了期货公司、银行、证券和第三方机构等。

    具体来看，11月28日，广发基金、金鹰基金等公募基金发布公告称，决定终止与方正中期期货的基金销售业务合作。

    记者了解到，因发展战略调整，11月28日起，方正中期期货停止办理原代销基金的认购、申购、定期定额投资及基金转换等相关基金销售业务，同时，还正式下线“方小金”APP。

    在业内人士看来，期货公司开展基金代销业务是顺应金融市场发展趋势、实现自身多元化发展的重要举措，但通过多年的业务开展来看，始终无法突破品牌认知度低、销售渠道有限、专业人才短缺及合规风险管控等挑战。

    深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究员隋东向记者表示，多家公募基金陆续与期货公司解除代销合作，主要受多方面因素影响。如监管政策持续趋严，对非银机构的基金销售资质和投资者适当性管理提出更高要求，部分期货公司难以持续满足监管标准。同时，期货公司客户以高风险偏好为主，与公募基金目标客群匹配度较低，导致代销规模长期低迷，合作效益有限。此外，在行业整体降本增效的背景下，公募基金更倾向于收缩低效渠道，将资源集中于银行、券商及线上平台等主力代销渠道。

    代销机构需差异化发展

    今年5月份，中国证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》，提出“建立基金销售机构分类评价机制”“对分类评价结果靠前的基金销售机构，在产品准入、牌照申请、创新业务等方面依法优先考虑”。

    上述业内人士表示，未来，期货公司应通过加强品牌建设、拓展销售渠道、培养专业人才等，在基金代销业务领域取得突破，实现业务的可持续发展，届时该项业务才能迎来更加广阔的发展前景。

    “公募基金与期货公司密集解约恰恰反映出基金代销行业发展正从‘铺渠道’转向‘提质量’。”隋东认为，这种转变主要基于几方面考虑：一是监管引导机构回归主业，期货公司代销职能或被边缘化；二是基金销售行业马太效应加剧，资源加速向头部渠道集中；三是公募基金更看重销售效率与客群匹配，主动优化渠道结构，洗牌加速。

    期货公司基金代销业务短期内前景承压，但细分领域仍存结构性机遇。

    北京某期货公司相关负责人向记者表示，当前，期货公司基金代销业务面临的主要挑战在于客群基础与公募产品错位、专业能力不足等，从而导致传统代销模式难以为继，未来突破点应坚持差异化转型。一方面，可依托衍生品专业优势，重点布局商品ETF（交易型开放式指数基金）、挂钩指数等特色产品代销；另一方面，可围绕产业客户需求，探索“期货+基金”的定制化资产配置方案。