前三季度386家量化私募实现正收益 百亿元级机构表现亮眼

    本报记者 昌校宇

    近期，量化私募机构2023年前三季度业绩相继出炉。年内市场宽幅震荡，多数量化私募仍实现逆势上行，在超额收益和绝对收益上均表现亮眼。

    私募排排网最新数据显示，截至9月末，今年前三季度有业绩更新的537家量化私募平均收益率为3.36%。其中，实现正收益的有386家，占比为71.88%。正收益私募中，前三季度收益率超20%的有22家，介于10%至20%的有55家，介于5%至10%的有116家。

    分规模来看，百亿元级量化私募表现最为亮眼，今年前三季度收益率均值为5.75%，正收益机构数量占比超九成。而5亿元级以下的小规模私募业绩分化较大，整体表现相对落后。

    私募排排网最新数据显示，百亿元级量化私募前三季度收益前十强均取得7%以上的收益。北京信弘天禾资产管理中心（有限合伙）（以下简称“信弘天禾”）、上海宽德私募基金管理中心（有限合伙）（以下简称“宽德私募”）、上海稳博投资管理有限公司（以下简称“稳博投资”）位居前三。其中，信弘天禾自今年8月份晋级百亿元级私募，并斩获该规模量化私募1月份至8月份收益冠军后，9月份继续领跑，今年前三季度收益率已达16.08%，领先优势扩大至近4个百分点。宽德私募、稳博投资分别以12.18%、11.47%的收益率紧随其后。

    此外，上海衍复投资管理有限公司、因诺（上海）资产管理有限公司、茂源量化（海南）私募基金管理合伙企业（有限合伙）、北京乾象私募基金管理有限公司、海南世纪前沿私募基金管理有限公司、北京卓识私募基金管理有限公司和上海黑翼资产管理有限公司（以下简称“黑翼资产”）的收益率在百亿元级量化私募中位列前十强。

    谈及多数量化私募表现亮眼的原因，稳博投资相关负责人对《证券日报》记者表示：“市场处于长期磨底阶段，充满不确定性，考验投资认知与心态稳定，量化模型的理性战胜了某些阶段的过度恐慌。主题轮换行情对行业研究能力提出更高要求，量化尤其指增策略均衡配置了各行业，把握到了不同行业的投资机会。”

    “黑翼资产在策略层面持续研发、稳中求进，延续了过往稳健的业绩表现。整体而言，截至今年三季度末，黑翼资产的全线策略均实现了正收益。”黑翼资产相关负责人在接受《证券日报》记者采访时认为，近期利好政策频出，A股市场处于底部区域，对于投资者来说，可以重点关注量化选股、指数增强等股票策略。同时当前基差不断收敛，更是布局中性策略的好时点。

    另据私募排排网最新数据显示，23家管理规模为50亿元至100亿元的量化私募，今年前三季度收益率均值为3.73%，正收益机构数量占比为82.61%。该规模的量化私募前三季度收益率前十强均取得5%以上的收益。42家管理规模为20亿元至50亿元的量化私募前三季度收益率均值为4.05%，正收益机构数量占比为85.71%。44家管理规模为10亿元至20亿元的量化私募前三季度收益率均值为5.42%，正收益机构数量占比为86.36%。60家管理规模为5亿元至10亿元的量化私募前三季度收益率均值为6.13%，正收益机构数量占比为88.33%。340家管理规模为5亿元以下的量化私募前三季度收益率均值为2.31%，正收益机构数量占比为62.65%。

    展望四季度A股行情，黑翼资产创始人邹倚天对《证券日报》记者表示，随着利好政策组合拳的出台和稳增长政策持续加码，进一步活跃了资本市场，提振投资者信心，后续市场有望企稳上升，A股将具有更好的中长期投资价值。