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4445只三年期私募排名出炉 4只收益率超10倍

2020-12-01 00:26  来源:证券日报 王宁

    本报记者 王宁

    基金业曾流传一句话:“公募基金追求相对收益,私募基金追求绝对收益。在股票市场,做得好的私募要远远高于公募基金。”但近年来,基金业现状已发生较大改变,私募基金的投资理念开始转向“走得长远才能体现投研能力”。

    私募排排网最新发布的三年期私募基金榜单显示,在合计有数据记录的4445只三年期私募基金中,截至今年10月底,逾八成收益率为正,另有779只产品收益率为负。按照管理机构规模分类,有多家百亿元级私募旗下产品入围榜单,但整体表现较为分化,产品间收益率也参差不齐。

    多位私募机构人士告诉《证券日报》记者,影响私募基金收益的因素很多,通常,仓位高低、周期、标的、策略等因素都是直接决定产品收益率的重要环节。但整体而言,检验私募投研能力的最终结果是产品收益率表现。从投资策略来看,坚持长期配置高性价比股票构建组合的基金,所取得的长期收益可能是最好的。

    390只基金三年期收益率翻倍

    《证券日报》记者对上述榜单梳理后发现,有历史业绩记录的三年期私募产品数量为4445只。其中,年内取得正收益率的产品为3666只,占比82.47%;另外779只收益率为负。业绩翻倍的基金有390只,其中收益率超10倍的产品有4只。

    业绩排名居首的私募产品为大凡1号,三年期收益率达32151.95%,实现逾320倍的收益率,也是唯一取得百倍收益率的私募产品。排名其次的是稳博红樱桃10号,同期取得收益率3395.02%,也是唯一一只收益率30倍左右的私募产品。善行1号和建泓绝对收益一号同期收益率分别为1208.12%、1179.41%,排名第三和第四名。

    《证券日报》记者对相关数据统计后发现,在上述收益率翻倍的390只私募产品中,多数产品同期收益率分布在1倍至3倍之间,合计有355只,其中不乏多家百亿元级私募。在同期收益率在3倍至10倍之间的产品有32只,幻方量化、林园投资和迎水投资等知名私募均跻身其中。

    统计数据显示,多家亿元百级私募旗下的相关产品均入围收益率榜单,包括林园投资、幻方量化、迎水投资、石锋资产、灵均投资、淡水泉、凯丰投资、明汯投资、高毅资产、东方港湾等,但旗下产品整体表现较为分化,部分私募旗下相关产品甚至未能实现收益翻倍。

    记者发现,林园投资有23只三年期产品入围,整体收益率在80%至3倍之间。其中,收益率超过2倍的产品有6只,另有15只产品收益率保持在1倍至2倍之间。

    部分私募产品业绩表现不佳

    与在同期取得翻倍收益的私募产品相比,部分私募旗下产品取得的业绩表现相对一般。以凯丰投资的2只产品为例,数据显示,凯丰宏观策略9号和凯丰藏钰进取型在同期取得的收益率分别为45.04%、29.02%,虽然跻身正收益率排名,但未能取得翻倍收益率。同属百亿元级私募的幻方量化,也有4只产品在同期收益率未能翻倍,分别是幻方欣荣01号、幻方印月01号、幻方魔法石2号、幻方涌泉01号,三年期收益率分别为49.07%、24.86%、21.38%、19.86%。

    赛亚资本有3只产品入围榜单,分别是赛亚成长1号、赛亚明星基金和赛亚美纯基金,三年期收益率分别为8倍、4倍、3倍。但该私募的其他产品却表现不佳。其中,由该公司基金经理黄瑜晖管理的赛亚麒麟1号,年内收益率为-20.9%,近三个月收益率为-41.88%;同时,赛亚明星基金、赛亚美纯基金、赛亚星辰基金等7只产品,近三个月收益率均为负值,收益率介于-40.42%至-44.3%之间。

    钜阵资本投资副总监钟恒向《证券日报》记者表示,三年期私募产品表现分化的原因主要体现在选股能力方面,例如对把握行业板块的周期性波动、仓位高低等;同时,从策略角度来看,股票多头、股票指数增强和CTA等策略收益率较高,但也会随着较高的波动风险而波动。“股票多头和股票指数增强策略产品的基础资产是股票,股票价格波动比较高奠定了获得高收益的基石,选对了股票,选准了行业‘赛道’和高仓位运作,是持续获得高收益的基础。此外,CTA策略的投资标的是商品期货,商品期货特有的杠杆和双向交易等特征,也奠定了其高波动和高收益基础。”

    玄甲金融CEO林佳义告诉《证券日报》记者,今年私募基金收益率偏高,主要受益于信贷宽松政策带来的贴现率下调获得提振,但这种情况很难持续。从策略来看,坚持长期配置高性价比股票构建组合将会取得高收益。一方面,来源于其安全边际带来的安全稳定;另一方面,源于企业持续成长带来的盈利及估值提升。

    厚石天成投资总经理侯延军也对记者表示,目前股票多头权益类和期货期权衍生品类基金的整体收益率较高。从策略分类看,股票权益类产品,是长期赚取企业内在价值增长收益;衍生品类产品,是把握相对微观的市场结构及趋势性行情,同时自带杠杆属性。

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