二季度险资重仓股浮出水面 科技与周期板块获同步增持

    本报记者 王雪儿 见习记者 袁冠琳

    随着A股公司2026年中报业绩陆续披露，险资最新持仓布局正逐步清晰。数据显示，险资在二季度行业配置上呈现出“科技与周期板块同步配置”的均衡思路。

    二季度险资累计持仓超4亿股 6只个股获新进布局

    险资二季度增持与新进并举。截至8月4日，已披露中报的公司中，二季度险资共计持仓16家公司，累计持仓数量达4.45亿股。其中新进布局了6只个股，分别为信达证券（1928.2万股）、九洲药业（694.1万股）、盛达资源（390万股）、智微智能（227.5万股）、辉煌科技（210.76万股）、悦心健康（145.48万股）。

    在增减持方面，海康威视、神火股份、华峰化学、西部矿业、东兴证券、顺络电子、众鑫股份7只个股获险资增持。截至二季度末，神火股份获3家险资持有，持仓数量达6354.01万股，较一季度增持3884.19万股；华峰化学获2家险资持有，持仓数量5737.73万股，增持3635.22万股；西部矿业获3家险资持有，持仓数量达5595.79万股，较一季度增持3069.03万股。另外，奥飞数据和禾盛新材分别被险资减持427.18万股和52.96万股。

表：截至8月4日险资二季度持仓情况 数据来源：Wind数据 制表：袁冠琳

    行业配置聚焦科技与周期 计算机行业领跑

    从申万一级行业分布来看，险资二季度的配置方向集中在科技与周期板块。计算机行业成为险资重点布局的领域，获险资持仓数量达1.72亿股，位居各行业首位。有色金属行业紧随其后，获险资持仓数量达1.23亿股，位居第二。此外，基础化工以5737.73万股位列第三，非银金融以4726.80万股位列第四，电子行业以1387.15万股位列第五。

    苏商银行特约研究员武泽伟对《证券日报》记者表示，在板块布局上，险资同步配置科技与周期板块，形成“周期与成长并重”的均衡思路，本质是通过资产风格对冲来优化收益结构。周期板块依托供需格局，具备阶段性估值修复空间，能为组合提供收益弹性；而科技成长赛道锚定产业长期升级方向，承担挖掘长期资本增值的职能。二者搭配，可在不同宏观环境下降低组合波动。

    从险资二季度的调仓动向来看，一方面，周期板块获显著增持，反映出险资对经济复苏预期的布局；另一方面，科技成长板块也获得重点配置，显示出对科技创新主线的持续关注。

    中国太保近期公告表示，公司今年以来持续发挥险资长期投资优势，加大权益配置比例，后续将继续投资科技成长、消费、新能源等领域股票及ETF，支持培育和发展新质生产力。从持仓数据来看，险资对科技产业链的配置力度正在加大。

    展望后市，武泽伟表示，从险资的配置特点来看，其更加关注具备持续现金流创造能力、国产化空间充足的上游硬件环节，对估值波动较大、短期难以兑现盈利的赛道则相对审慎，整体更看重技术落地进度与商业化回报能否匹配自身的长期考核周期。

（编辑 才山丹）