光模块三龙头集体大涨！

    本报记者 王僖

    7月31日早盘，A股半导体、AI、光模块等板块早盘大幅高开。被誉为“易中天”的光模块龙头企业——成都新易盛通信技术股份有限公司（以下简称“新易盛”）、中际旭创股份有限公司（以下简称“中际旭创”）、苏州天孚光通信股份有限公司（以下简称“天孚通信”）集体大涨。截至11：00，新易盛涨近10%，中际旭创涨超7%，天孚通信涨超11%。    

    过去一周，光模块板块经历了大幅波动。为稳定市场预期，7月28日晚，中际旭创召开电话会议，162家机构参与。管理层明确表示，“1.6T降价传闻严重失实”，公司明年1.6T产品价格“肯定远高于传闻所说的水平”，并透露“几乎所有客户都已经下达了2027年的真实订单”，AI需求能见度已延伸至2028年。

    同日晚间，中际旭创董事长、总裁刘圣提议公司斥资40亿元至80亿元回购股份，回购股份将用于股权激励或员工持股计划，若未能在规定时间内使用完毕则予以注销。

    福州公孙策公关咨询有限公司合伙人詹军豪在接受《证券日报》记者采访时表示，在A股股价波动、H股上市的关键节点抛出如此大规模的回购计划，既是管理层对公司内在价值的高度认可，也是对外传递“当前股价被低估”的明确信号。

    与此同时，新易盛、天孚通信也纷纷发声。7月28日晚，针对市场流传的“1.6T订单下修”传闻，新易盛方面回应称，产品需求端并未发生变化，整体市场需求预期保持强劲，且2027年光模块需求已较为明确，公司正在持续扩大产能。同日，天孚通信管理层也表示，坚定看好光互连赛道长期发展前景，在手订单非常充裕。“易中天”传递出一致判断：全球AI算力基础设施建设仍在持续推进，短期市场波动尚未改变光互连行业的中长期景气逻辑。

    从行业前景看，银河证券研报认为，全球主要云厂商及AI企业持续上调算力基础设施投资预算，高速光模块需求呈现非线性增长，1.6T产品已进入批量交付周期。据LightCounting预测，2026年全球以太网光模块市场规模将达260亿美元。

    奕丰基金投资经理李净在接受《证券日报》记者采访时表示：“光模块行业的长期逻辑非常清晰。行业前景短期看AI算力基建，长期看技术形态重塑。未来几年全球光模块市场将保持良好增速，其中用于AI和数据中心的高速以太网光模块增长将更快。”

（编辑 孙倩）