行业基本面修复 稀土永磁概念逆势逞强

    此前沉寂多时的稀土永磁概念上周五逆势上扬，在弱势回调的市场中，堪称一大亮点。

    针对后市，分析人士表示，自去年9月中旬以来的板块持续回调，个股估值当前均已普遍有所下降。由于供需关系改善的预期逐渐增强，相关概念近期在资本市场受到了资金的明显关注，节后概念指数持续回升，A股市场稀土相关概念也已重新开始被部分机构所看好。短期来看，市场风格的重新转向有望成为概念回升的重要推手，稀土相关品种已重新迎来配置时间。

    供需改善预期强化

    节前就已开始显现启动迹象的稀土相关概念，节后一路“马不停蹄”。不过，直至上周五的逆势走强才开始再度被部分投资者所重视。在两市出现回调的上周五，稀土永磁指数的逆势上扬堪称盘面中的一大“看点”。根据Wind数据显示，截至收盘，稀土永磁概念中25只正常交易的成份股中共有19只实现上涨，在194个Wind概念板块中以1.22%位居涨幅榜首。

    分析人士表示，概念的再度走强源于市场对于稀土行业供需关系改善的预期。此前，在稀有金属部际协调机制在京组织召开工作会，工业和信息化部副部长辛国斌表示，今年将以稀有金属部际协调机制形式开展联合专项督查，从而加强各部门的配合协作，形成政策合力。此外，六大稀土集团要发挥行业主导作用，共同维护市场秩序，加快内部企业实质性整合，关闭、淘汰、转产一批过剩分离产能。而通过专项督查以及行业产能整合，将从源头打击黑稀土的开采，对供给形成严格控制，稀土行业将迎来中长期修复行情。

    从需求端来看，受益于新能源汽车、风力发电、变频家电等低碳行业的发展，稀土永磁材料的需求高速增长。经测算，预计未来我国稀土永磁需求增速约为15.2%。而在稀土永磁的需求推动下，预计未来几年我国稀土需求将保持7.8%的增速，2017年至2020年稀土（折合氧化物）消费量预计将分别达到10.9万吨、11.8万吨、12.7万吨、13.7万吨。由于下游对稀土的消费量持续增长，受强大需求的拉动，库存降低后的稀土价格也将有望震荡向上，后续行情可持续看好。

    分析人士表示，随着稀土价格止跌向好态势的进一步显现，未来稀土永磁概念股或仍将有表现的机会，值得跟踪。

    行业景气或走高

    近年来，新材料产业的战略地位不断提升，通过《中国制造2025》纲领性文件、《新材料产业发展指南》指导文件以及各产业规划和发展任务规划，国家给予新材料全产业链、全方位指导，其中先进基础材料、关键战略材料和前沿新材料成为重点发展方向。国家政策的扶持正使稀土永磁概念迎来布局机会。

    自去年9月中旬以来，稀土相关概念持续回调，个股估值也均已普遍回落。在供需关系改善的预期中，A股市场相关概念正被部分机构所重新看好。

    一方面，稀土价格的上涨预期无疑为概念走强提供着最坚实的支撑。信达证券表示，近期镨钕、重稀土价格坚挺上涨。轻稀土方面，截至2月28日，氧化镨钕的市场含税价为35-36万元/吨，月初为33万元/吨，春节后随着下游询价增加，而供给面较为紧张，商家更是显现出观望态度。而镧铈市场供需差距较小，价格较为稳定。相比轻稀土，南方中重稀土价格上涨更为明显，氧化镝含税报价上涨至119-120万元/吨，月初为117万元/吨；氧化铽价格也有所上涨，目前报价315-316万元/吨，金属铽报价到415-420万元/吨。整体来看，当前市场的成交量虽然不高，但多个品种均呈现涨价趋势，商家心态发生转变，对后市稀土价格抱有上涨预期。

    另一方面，近日，内蒙古自治区政府出台《关于加快稀土产业转型升级的若干政策》更是成为概念走强的直接催化。

    分析人士指出，在面临制造业转型升级、经济发展进入新时代大背景下，关键战略材料将成为新阶段的重中之重，其中新型显示材料、稀土磁性材料、航空航天装备材料等成为“十三五”重点突破对象，产业化、国产化正在提速，由于涨价预期支撑叠加政策利好，市场中稀土相关品种已再度迎来可配置时间。