军工板块长期大底正在形成 机构建议两主线配置估值修复行情

    ■本报记者 吴珊

    近期，军工板块异动不断，上周五更是全线走强，成份股涨幅均超2%。对此，业内人士普遍表示，军工板块的长期大底正在形成，中长期向上趋势明确，空间较大，目前尚处于蓄势阶段。短期内，板块政策面、消息面催化剂不断，值得密切关注。

    具体来看，上周五，34只可交易的军工股全部实现上涨，且涨幅均超2%，中航高科、航天电子、航天通信、中直股份、中航电子、洪都航空、北方导航等7只个股联袂涨停，晨曦航空、中航飞机、航天动力、中航机电等个股涨幅也均超7%。

    资金流向方面，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，上周五，30只军工股呈现大单资金净流入态势，累计大单资金净流入32.6亿元。其中，9只个股大单资金净流入超过1亿元，航天电子大单资金净流入居首，达到72359.14万元，北方导航紧随其后，大单资金净流入56235.13万元，中航飞机和中直股份大单资金净流入也均在2亿元以上，分别为：27883.43万元、24299.88万元，此外上周五大单资金净流入超1亿元的个股还有：航天通信（16977.60万元）、洪都航空（15133.73万元）、中国卫星（13856.35万元）、中航电子（13442.42万元）、中航高科（11246.64万元）。

    基于国家对军民融合战略的持续、快速推进以及民参军领域的巨大发展空间，考虑到后续军民融合政策有望陆续出台、军工行业国企改革进度有望加快，机构普遍看好军工行业后市布局机会。

    其中，国金证券表示，军工改革将是贯穿2017年的行业投资主线，混改有望成为深化改革的重要突破口。混改是最具活力、实现路径最为多样的改革方式，军工集团混改包括资产证券化、科研院所改制、引入外部增量与员工持股等基本路径。资产证券化是贯穿军工改革的主线，军工科研院所改制是进一步深化改革的关键，引入外部增量是军企盘活资产的有效途径，员工持股则有望成为军工混改的切入口。建议沿“混改试点+员工持股”两条主线挑选受益个股，重点推荐央企混改第一批试点中船集团旗下上市平台：中国船舶、中船科技、中船防务；及军工集团员工持股试点：中航光电、中国动力。此外建议关注：凌云股份、中航机电等混改相关标的股。

    中信建投证券则表示，当前军工整体估值处于历史区间中下部，板块仍将呈现出阶段性行情，三季度机会或更大；板块内部分化加剧，低估值、高成长的公司将率先反弹，建议从产业链龙头股和优质民参军概念股两角度配置估值修复行情，首选国家队重仓龙头股。