沱牌舍得净利润大增10倍 华泰证券预计股价涨至30.2元

    根据2016年年报披露显示，沱牌舍得去年四季度前十大流通股股东名单中出现机构身影，其中，基金和险资等两大机构对其进行了不同程度的增持，而社保基金持有公司股份数量未发生改变。

    2月份以来，沱牌舍得累计涨幅高达15.87%，跑赢同期大盘14.05个百分点，截至昨日，该股报收26.79元。

    作为全国最大规模优质白酒生产企业之一，沱牌舍得产品为“中国名酒”，多年来在行业评比中均名列前茅。公司2016年年报披露显示，2016年实现营业收入为14.62亿元，同比增长26.42%；净利润为8019.90万元，同比增长1025.11%，拟向全体股东每10股派发现金0.72元（含税）。此外，因证监会新规，公司将调整非公开发行方案，发行数量由不超1.32亿股调整为不超6746万股，募资规模由27.32亿元调整为18.39亿元，道明灵活、宏弈尊享退出认购。

    对于该股后市表现，华泰证券表示，沱牌舍得主导产品“沱牌曲酒”是中国名酒和四川白酒酿造业的“六朵金花”之一，品牌影响力卓越。公司核心产品处于消费升级最为受益的次高端价格带，目前聚焦高端以及扁平化策略实施顺利，市场拓展方面具有较大空间。经测算，预计公司2017年至2019年每股收益分别为0.67元、1.03元和1.39元，同业可比公司2017年市盈率平均为32倍，给予公司一定的估值溢价，根据2017年40倍至45倍的估值水平，对应目标价26.8元至30.2元，首次覆盖给予“买入”评级。