证监会启动专项行动，事关公司治理！

    本报记者 吴晓璐

    上市公司治理专项行动正式启动！

    4月10日，证监会表示，公司治理是上市公司高质量发展的基石。为推动落实最新修订的《上市公司治理准则》等制度规则，筑牢防范财务造假的第一道防线，证监会自4月起启动上市公司治理专项行动。

    据记者了解，本次专项行动聚焦重点领域与重点公司，精准靶向发力，着力提升公司内控有效性，推动上市公司规范运作，进一步健全财务造假综合惩防体系，防范财务造假、资金占用、违规担保等违法违规行为，提高上市公司质量。

    聚焦重点领域、重点公司

    据证监会介绍，本次专项行动的目标是发挥资本市场对完善公司治理的推动作用，形成参与各方积极履职、相互制衡，助力企业科学决策的良好生态。一是突出实效。切实推动各项制度和规则落实落地，形成良好示范效应。二是聚焦关键。紧紧围绕重点领域，力争用典型案例“小切口”引导规范运作“大文章”。三是内外协同。坚持公司自治与监管约束并重，激发内生动力。

    2020年12月份，证监会曾启动上市公司治理专项行动，通过公司自查、现场检查、整改提升3个阶段，推动上市公司治理水平全面提升。近年来，我国上市公司治理水平稳步提升。南开大学中国公司治理研究院发布的数据显示，2025年中国上市公司治理指数平均值为64.94，提高了0.07，再创新高。

    据记者了解，与上轮行动不同的是，本次专项行动将聚焦重点领域，不再开展大范围自查和检查；聚焦重点公司，每项任务都有相对应的重点群体；聚焦规则落地，近年来，公司治理相关规则已系统性完善，下一步重点是推动规则落地生效，营造提高上市公司治理水平的良好氛围。

    八方面举措提升公司内控有效性

    具体来看，本次行动聚焦八个方面，一是提高董事会秘书履职能力。制定发布《上市公司董事会秘书监管规则》，督促董秘长期缺位的公司及时选聘，能力不合要求的依法更换。

    二是支持第三方提名独立董事，支持投服中心通过公开征集和联合行权的方式公开提名，鼓励公募基金管理人参与。

    三是支持审计委员会专项核查。聚焦年报和内控审计非标事项、财务疑点等问题。支持审计委员会向监管报告。

    四是督促造假公司追回超额发放的高管绩效薪酬。督促上市公司完善内部薪酬管理制度。对财务造假且薪酬与业绩挂钩的上市公司，督促追回虚假业绩对应超发的高管薪酬。

    五是督促大股东归还占用资金。在严肃惩处的同时支持董事会、审计委员会、其他重要股东进行民事追偿，积极维护公司利益。

    六是支持投服中心持股行权。提升行权的针对性和有效性，形成对行政监管的有机补充。

    七是引导具备条件的上市公司加强业务与财务系统的融合。鼓励企业通过数字化手段优化管理流程，提高业务数据与会计数据的一致性，增强内控有效性。

    八是组织《上市公司治理准则》培训。

    在市场人士看来，这八方面举措大多都是落实《上市公司治理准则》要求，在支持公司内部自治的同时，强化监管约束，增强内控有效性，确保上市公司规范运作，同时鼓励机构投资者参与公司治理，切实维护中小投资者合法权益。

    此外，证监会还将组织推动一批典型案例，持续深化公司治理监管约束，营造有利于上市公司规范发展的良好环境，推动提高上市公司质量，促进资本市场持续稳定健康发展。

    从源头铲除造假“土壤”

    提高上市公司治理水平，也是防范财务造假的重要基础与关键举措，是“第一道防线”。自2024年国务院办公厅转发中国证监会等部门《关于进一步做好资本市场财务造假综合惩防工作的意见》以来，监管部门推动上市公司财务造假综合惩防体系逐步落地，市场生态明显好转。

    1月5日，证监会召开资本市场财务造假综合惩防体系跨部门工作推进座谈会，探讨下一步重点工作时提出，“强化公司治理内生约束，组织开展新一轮公司治理专项行动，加强综合防范常态化长效化机制建设。”

    3月6日，证监会主席吴清在提及“着力巩固和提升财务造假综合惩防效能”时强调，“夯实治理强预防”。包括：推动出台上市公司监管条例，抓紧落地新修订的上市公司治理准则，切实加强保荐代表人监管，加快建设财务造假线索发现中心和第三方配合造假监测预警机制。

    在市场人士看来，财务造假、资金占用等问题源于公司内控失效，此次证监会启动上市公司治理专项行动，通过规范“关键少数”，完善制衡架构，强化内控执行，有助于从源头铲除造假“土壤”，是从根源上防范财务造假的核心与治本之策。

（编辑 孙倩）