中信建投IPO过会 将成第11家“A+H”券商

    ■本报记者 吕江涛

    今年以来，随着华林证券、南京证券相继过会，A股上市券商数量即将超过30家。而随着昨日中信建投顺利过会，第11家“A+H”券商也即将诞生。数据显示，中信建投的多项财务指标均排在全行业前十名之内，也是综合实力前十名的券商中唯一一家没有在A股上市的公司。其成功上市后，证券业前十名公司将齐聚A股市场。

    据《证券日报》记者统计，中信建投过会后，排队等待IPO的券商就只剩下天风证券、国联证券、中泰证券、长城证券、红塔证券这5家。目前，红塔证券和中泰证券的审核状态处于已反馈阶段，而天风证券、国联证券和长城证券的审核状态均为预先披露更新。

    中信建投

    将发行不超过4亿股

    昨日，中信建投顺利过会，拟发行不超过4亿股A股。由于该公司2016年H股就已成功发行，中信建投A股上市后将成为第11只“A+H”券商。

    翻看中信建投的上市历程可以发现，其A股上市的速度领先于绝大多数券商。2017年6月30日，证监会受理了中信建投证券A股IPO申请，并于2018年1月24日给出了反馈意见。而在2018年1月29日，中信建投就已更新了招股说明书申报稿。从获得证监会受理到过会，中信建投用时仅9个月。

    中信建投证券成立于2005年，2016年12月份于香港联交所上市，面对全球发售11.3亿股H股。其中，0.96亿股面向香港投资者发售，10.34亿股面向国际投资者发售。值得关注的是，中信建投向香港联交所递交申请到上市也仅用了两个半月的时间。

    资料显示，中信建投证券的主营业务分为四个板块，包括投资银行业务、财富管理业务、交易及机构客户服务以及投资管理业务。报告期内，其财富管理收入占比最高，其次为投资银行业务。

    业绩方面，中信建投的营业收入从2014年至2017年上半年分别为85.87亿元、190.11亿元、132.59亿元和51.25亿元，同期扣除非经常性损益后属于母公司的净利润分别为33.98亿元、86.52亿元、53.13亿元和18.86亿元。其2016年年度营业收入在当年国内前十大证券公司中排第五位，仅次于中信证券、国泰君安、广发证券与国信证券。

    数据显示，截至2016年年末，无论是营收还是净利润，中信建投的多项财务指标都能排在全行业前十名之内，投行业务的优势比较明显。而中信建投也是综合实力前十名的券商中唯一一家没有在A股上市的公司，在该公司登陆A股后，证券业前十名公司将齐聚A股市场。

    “A+H”上市

    渐成大券商标配

    据《证券日报》记者统计，由于此前华林证券和南京证券已经相继过会，此次中信建投过会后，排队等待IPO的券商就只剩下天风证券、国联证券、中泰证券、长城证券、红塔证券5家。目前，红塔证券和中泰证券的审核状态处于已反馈阶段，而天风证券、国联证券和长城证券的审核状态均为预先披露更新。

    其中，国联证券与中信建投情况类似，也是先登录港股市场，再寻求A股上市。此外，采取先H股后A股的上市顺序的成功案例还有中原证券（港股上市名称为中州证券）、中国银河等券商。不过，由于港股估值偏低，而A股素有“新股不败”的神话，中原证券和中国银河A股上市后其AH股溢价率就迅速超越其他几家“A+H”券商。

    截至目前，“A+H”券商一共有10只，分别是中信证券、海通证券、国泰君安、中国银河、中原证券、广发证券、华泰证券、东方证券、光大证券和招商证券。其中，除了中原证券规模较小外，其余9家券商均为中、大市值的券商，“A+H”上市已经成为各大券商的“标配”。