多家上市公司“囊中羞涩”定增募资成偿还银行借款新抓手

    ■本报记者 吕东

    “贫富差距”在上市公司身上同样存在。对于那些腰缠万贯的公司来说，一掷千金地利用数亿元自有资金认购银行理财产品已成常态；而如果“囊中羞涩”，上市公司更愿意利用保贵的募集资金抓紧偿还银行欠款，以降低高昂的财务费用。

    《证券日报》记者统计发现，2018年至今，仅董事会推出的定增预案中，已有安阳钢铁、欧浦智网、力帆股份等上市公司欲用定增募集资金的全部或部分偿还银行借款。

    安阳钢铁25亿元募资

    全部用于偿还银行借款

    近日，某银行强行划扣江南化工2.11亿元募资款事件的爆发，使得上市公司偿还银行贷款事项获得了更多关注。

    《证券日报》记者注意到，上市公司出于降低自身财务费用和资产负债率的考虑，利用定增募集资金偿还银行借款的公告时常会有所披露。

    安阳钢铁日前披露的定增预案显示，该公司拟发行4.79亿股，募资不超过25亿元，扣除发行费用后全部用于偿还银行贷款及其他有息负债，以调整公司的资产负债结构，提高资产质量，降低财务风险，改善财务状况。安阳钢铁本次定增对象为控股股东安阳钢铁集团，定增完成后，后者的持股比例将由60.14%增至不超过66.79%。

    安阳钢铁近年来财务费用占比和资产负债率一度较高，这也成为了其定增募资偿还银行借款的重要动因。

    查阅相关资料可以发现，安阳钢铁2015年、2016年、2017年及2018年前三个月公司合并报表财务费用分别为9.37亿元、8.45亿元、9.89亿元和2.1亿元，财务费用占营业总收入的比重分别为4.6%、3.83%、3.66%和3.36%。2017年，国内同行业可比上市公司财务费用占营业总收入的比重平均值为1.44%，而同期该公司财务费用占营业总收入的比重为3.66%，在同行业可比上市公司中处于较高水平。

    此外，截至2018年3月末，国内同行业可比上市公司平均资产负债率为51.34%，流动比率1.39，速动比率0.99，而同期安阳钢铁资产负债率为78.77%，流动比率0.62，速动比率0.33。安阳钢铁指出，较高的资产负债率水平一定程度上限制了公司未来债务融资空间，适时适当调整过高的资产负债率有利于公司稳健经营，改善公司资本结构，实现公司的可持续发展。

    据预测，若将此次非公开发行所募集的25亿元资金全部用于偿还银行贷款及其他有息负债，按照目前银行一年期贷款基准利率4.35%测算，安阳钢铁每年将降低财务费用1.09亿元，公司资产负债率也将降低至71.09%左右，公司财务状况将获得较大改善。

    定增预案层出不穷

    募集资金还债频现

    安阳钢铁定增偿还银行借款并非个例，《证券日报》记者了解到，在多家推出定增方案的上市公司中，除助力主营业务发展、加码大数据、人工智能等战略新兴业上外，将宝贵的定增募集资金用于偿还银行借款的方式，在今年也同样被其他上市公司所使用。

    根据WIND数据统计显示，今年以来，沪深两市中的上市公司共发布223了涉及定增事宜的公告，其中，共有92家上市公司发布了定增预案，发行对象涵盖大股东、机构投资者、境内自然人等多类企业和个人。92家推出定增预案的上市公司除2月份因春节假期数量较少外，呈现出每月递增的态势，其中4月份为15家，而5月份至今就有高达19家。其中，5月15日、5月16日就有8家公司发布定增预案，企业对资金的渴求程度由此可见一斑。

    《证券日报》记者发现，在今年定增计划已实施完成的上市公司中，太极集团、爱建集团、兴发集团、本钢板材、中孚实业等均有将募集资金用于偿还银行借款的选项。此外，在今年以来董事会发布的定增预案中，除安阳钢铁外，力帆股份、欧浦股份的所募集资金用途也均包括了用来偿还银行借款一项，偿还金额分别为7.44亿元和2.63亿元。