本报记者 王雪儿
10月27日，申万二级行业电机Ⅱ全天表现活跃。截至收盘，万得数据显示，申万电机Ⅱ指数上涨0.52%，成交额为106.51亿元。
个股方面，凯中精密、大洋电机、华新精科3只个股涨停。八方股份、方正电机涨幅均超过9%，安乃达、通达动力、晨光电机等个股同步跟涨。
申万电机Ⅱ指数成份股市场表现一览 数据来源：万得数据 王雪儿/制表
消息面上，近期人形机器人产业催化密集。10月15日，市场监管总局批准发布了首批六项人形机器人领域国家标准，标准将于2027年4月1日正式实施。10月19日国新办新闻发布会上，工业和信息化部科技司司长魏巍表示，具身智能是人工智能从“数字世界”走进“物理世界”的关键载体，正在成为培育新质生产力的重要抓手；今年上半年，我国人形机器人整机产品突破400款，产量超4万台，预计全年将突破10万台。商务部商务大数据显示，前三季度重点平台具身智能机器人销售额同比增长22.6%。10月22日特斯拉2026年三季度财报披露，企业已在弗里蒙特工厂一条大批量生产产线上开展Optimus（擎天柱）人形机器人生产工作，首批符合量产标准的机器人正式下线，现有生产流程已具备商业化产品制造基础。
排排网财富研究总监刘有华对《证券日报》记者表示，本轮行情核心是产业预期前移与资金回补的叠加。头部厂商对物理AI突破时点的判断从此前“十年以上”缩短到一到两年，市场开始加速定价产业化节奏；政策端对伺服电机等高端零部件的扶持，进一步强化了国产化确定性。同时，无框力矩电机、关节模组等核心零部件企业在手订单已有初步验证，部分企业出货量同比数倍增长，业绩兑现确定性提升。叠加板块前期调整充分、估值消化到位，资金借产业催化快速回流。
从行业层面看，人形机器人打开了电机环节的增量空间。中金公司此前在研报中表示，人形机器人整机电机搭载数量大幅高于传统工业机器人，伴随自由度提升，单台用量与价值量仍有上修空间；其保守测算2030年全球人形机器人电机市场空间约51亿元，若销量达到百万台量级，可延伸至150亿元。传统电机业务覆盖工业、新能源交通等场景，需求分散、盈利稳定，为相关上市公司提供坚实经营安全垫。
苏商银行特约研究员武泽伟对《证券日报》记者表示，行情能否延续，关键看产业落地与资金承接两条线。产业端要跟踪电机定点订单从样品验证转向批量供货的节奏，只有订单真正转化为收入，预期才能兑现为业绩；资金端则需观察板块成交活跃度与回调时的承接力度，稳步放量比单日冲高更重要。总体看，电机板块的活跃是机器人产业化从主题预期切入量产验证的反映，短期受资金与消息驱动，中期仍需以定点、交付和季报数据作为验证锚点。
（编辑 孙倩）
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