本报记者 李万晨曦
市场对光纤光缆行业景气度预期持续攀升。
4月2日，通信线缆及配套板块逆势走强，板块整体涨幅超3%。南京华脉科技股份有限公司、四川汇源光通信股份有限公司涨停，长飞光纤光缆股份有限公司（以下简称“长飞光纤”）等龙头股大幅跟涨，长飞光纤更是盘中触及涨停，创下338.80元/股的历史新高，截至当日收盘价达332.49元/股，2026年以来累计涨幅超180%。
据中信建投近日发布的研报，2025年三季度以来，中国市场光纤价格持续上行，反映需求向好、供应整体偏紧。海外需求旺盛，出口表现亮眼，进一步印证了全球光纤光缆市场的旺盛需求。
广东村创科技有限公司总经理何基永在接受《证券日报》记者采访时表示，光纤光缆行业正迎来久违的高景气周期，行业呈现“量价齐升”态势，普通光纤价格大幅上涨，高端特种光纤涨幅更为显著且溢价更高，海外市场需求集中爆发。随着供需格局持续偏紧，行业正从过去的低价竞争转向结构性紧缺，高端化、出海化成为本轮复苏的核心主线。
AI驱动光纤光缆行业“量价齐升”
光纤作为光通信的核心载体，是AI算力网络传输的“信息大动脉”。英国商品研究所（CRU）数据显示，2025年中国光纤出货量达3.72亿芯公里，同比增长7.5%，占全球总出货量的56.3%，全球供应链地位持续强化。
“这一轮光纤光缆行业的爆发，和之前光纤入户、5G基站建设驱动的传统基建周期，有着本质上的不同。”北京智帆海岸营销顾问有限责任公司首席顾问梁振鹏在接受《证券日报》记者采访时表示，“AI算力基建已经成为拉动行业增长的绝对核心引擎，它对光纤光缆的需求，不只是简单的数量增加，更是量级和规格的双重突破。”
梁振鹏进一步解释，AI数据中心需要构建无阻塞、超低时延、超高速的内部互联网络，模型训练过程对传输时延和损耗要求极为苛刻，直接引爆了超低损耗、空芯光纤等高端产品的刚性需求。这类高端光纤光缆的价格与毛利率较高，成为推动行业“价涨”的关键动力。
“从目前行业态势来看，光纤光缆行业已呈现供需失衡局面，短期内很难缓解。”北京科方得科技发展有限公司研究负责人张新原在接受《证券日报》记者采访时分析，“光纤光缆上游的光棒产品，扩产周期长、投资门槛高，短期内无法形成大规模的新增产能，而行业整体产能利用率一直维持在高位。在供需错配背景下，行业库存持续走低，供需失衡的局面进一步加剧。”
CRU（英国商品研究所）发布的3月份数据显示，全球标杆G.652.D单模光纤中国市场价格达83.4元/芯公里（不含税），较其此前2025年11月发布的17.61元/芯公里价格大幅上涨。
与此同时，海外市场需求爆发进一步放大光纤光缆行业“量增”动能。中信建投证券研报提到，今年2月份，我国出口光纤3779.9吨、金额7.9亿元，同比分别增长63.6%、126.8%。
观研天下（北京）信息咨询有限公司预计，到2027年AI驱动的数据中心内部及数据中心互联（DCI）场景所贡献的光纤需求占比，将从2024年的不足5%大幅提升至35%。
北京艾文智略投资管理有限公司首席投资官曹辙在接受《证券日报》记者采访时表示，未来随着AI大模型迭代、算力网络扩容及6G技术布局，光纤光缆应用场景将持续拓展，从数据中心互联、跨境算力传输延伸至工业AI、远程医疗等领域；前沿产品将加速商用进程，行业量价齐升态势有望延续。
产业链上市企业加码高端创新
在行业高景气周期下，光纤光缆头部上市企业纷纷聚焦高端创新，加码技术研发与产能布局，抢抓AI光互联发展机遇。
江苏亨通光电股份有限公司相关负责人表示，公司AI先进光纤材料研发制造中心扩产项目正在有序推进中；一期扩产项目厂房建设已顺利收官，在设备安装阶段。为了满足市场对多模、多芯、空芯等特种光纤持续增长的需求，一期投资将新增工艺、检测及公辅等先进设备用于超低损空芯光纤、超低损多芯光纤和高性能多波段多模光纤等特种光纤的生产。
长飞光纤此前在投资者关系活动记录表中表示，公司已构建以AI新型光纤为核心、面向智算基础设施的“三超（即超大容量、超低时延和超低损耗）”全光网络解决方案。面向数据中心内部的海量数据流动需求，公司以高端多模光纤与超高速光模块协同，实现短距离数据高效传输与灵活互联。
江苏中天科技股份有限公司相关负责人表示，在空芯光纤方面，公司基于自主掌握的空芯光纤仿真设计、母棒制备到拉丝的全链条能力，在国内率先实现O波段反谐振空芯光纤在AI数据中心内部的规模化部署，并且进入中国电信现网试点。
上海杉达学院数字商法研究中心研究助理武于蒙在接受《证券日报》记者采访时表示，光纤光缆头部企业应持续加大空芯光纤、多芯光纤、超低损耗光纤等高端产品研发投入；依托国内完整产业链优势，进一步拓展AI算力需求旺盛的海外市场，提升全球份额，巩固竞争优势。
（编辑 乔川川）
京公网安备 11010602201377号京ICP备19002521号
