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7月份A股市场表现强劲 淡水泉投资看好三类资产

2025-08-05 14:21  来源:证券日报网 

    本报讯 (记者王宁)7月份,A股市场主要指数整体上扬。8月4日,淡水泉(北京)投资管理有限公司(以下简称“淡水泉投资”)发布最新月报表示,7月份主要指数向上突破年内震荡区间,市场情绪显著提振,多重因素驱动上行,具体来看:一是国际宏观面扰动已逐步钝化,市场风险偏好维持较高水平;二是国内融资余额持续攀升,今年前7个月创出近十年来新高;三是股票型基金发行份额占比也呈现上升态势。在市场情绪活跃下,A股日均成交额较前两个月有较大幅度提高。

    股指上行提振市场预期的同时,也引发了短期技术性回调的担忧。不过,淡水泉投资认为,虽然不确定性尚存,但政策的托底思路、资金活跃度维持相对高位,这些因素继续支撑股票市场维持较强走势,结构性机会仍将主导行情,在此背景下,接下来重点关注以下三类机会。

    一是优质中国资产的价值重估。在高端制造、互联网等领域,存在一批具备全球竞争力的中国头部企业,这些公司的基本面质地构成了企业价值重估的基础,且当前估值仍处于相对低位,叠加全球资金对中国资产系统性低配的状态,在中国资产吸引力持续提升的背景下,这类优质资产有望迎来价值重估的机遇。

    二是中国优势产业的全球化。近年来,中国优势企业的“出海”趋势逐渐从制造业扩散到了服务业领域,体现出中国强大的工程师红利、创意人才的储备,也包括坚实的互联网根基和高效的工业化输出能力。

    三是科技创新与国产化。随着国内芯片企业在成熟制程上逐渐实现技术突破与自主可控,本土芯片设计及制造商有望进一步扩大市场份额,通过国产化深化服务本土市场,同时也将逐步打开全球成长的空间。

    淡水泉投资表示,下半年还需要关注由基本面改善叠加增量政策带来的投资机会,例如前期已充分调整的与经济预期相关性较强的资产,在经济预期改善或增量政策催化下,有望触发向上修复动能。同时,也需要防范市场上涨节奏过快导致股价领先于基本面等风险,需要保持较高的敏锐度和适应性,提高对边际信号的快速反应。

(编辑 郭之宸)

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