ETF总规模再创历史新高 多元资产配置需求增强

    本报记者 王宁

    ETF（交易型开放式指数基金）总规模在今年4月初站稳4万亿元关口后，目前再度创出历史新高。Wind资讯数据显示，截至6月27日，ETF总规模已逼近4.3万亿元关口，其中股票型ETF总规模正式突破3万亿元大关。

    在业内人士看来，股票型ETF规模持续提升，显示出A股核心资产配置需求增强，同时更深度反映出市场对中国经济复苏的信心。

    数据显示，目前ETF总规模已逼近4.3万亿元关口，创出历史新高，较去年底增长近6000亿元。其中，股票型ETF规模突破3万亿元，较去年底增长近1500亿元。

    从股票型ETF主题分类来看，大型宽基指数ETF规模持续领先，例如沪深300ETF总规模目前已达1.06万亿元，今年以来增长765亿元；上证50ETF总规模为1760亿元，今年以来规模增长166亿元。

    从单只宽基来看，目前规模超过1000亿元的有6只，分别是华泰柏瑞沪深300ETF、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF和南方中证500ETF，这些产品规模在年内均有不同程度的增长，例如沪深300ETF华夏年内规模增长近340亿元。

    商品型ETF规模在年内也呈现出较显著增长态势，例如黄金主题ETF目前总规模已超1400亿元，年内增长近746亿元；上海金主题ETF总规模约120亿元，年内增长近84亿元。

    博时黄金ETF基金经理王祥表示，在今年全球经济波动背景下，投资者加大买入黄金等避险资产以对冲不确定性。从市场表现来看，年内商品市场波动加剧，黄金价格持续走强，提升了相关ETF的收益潜力。在资产收益率和风险特征上，黄金ETF表现出的与股市低相关性特征，更优化了投资组合的风险收益平衡。

    另外，今年以来债券型ETF规模增长明显。

    数据显示，目前债券型ETF总规模已突破3700亿元，较去年年底增长近2000亿元。在分析人士看来，年内利率环境趋于稳定，债券市场提供相对可预测的收益，吸引保守型投资者加大配置；同时，养老金和保险资金等中长期机构投资者增配债券ETF以实现资产久期匹配，是规模增长的重要推手。

    博时基金相关负责人告诉记者，债券型ETF规模年内快速增长的核心驱动因素主要在于该类产品相对稀缺，例如，30年期国债指数基金和可转债指数基金目前全市场只有2只产品且都是以ETF形式运作。而且，ETF具有操作方便、交易灵活快捷、可场内质押等特性，相较一般的场外债券指数基金优势明显。

    此外，跨境ETF和新经济领域ETF的规模增长也较迅速。数据显示，在跨境ETF方面，目前恒生科技主题ETF总规模达900亿元，年内增长近256亿元；纳斯达克100主题ETF总规模为920亿元，年内增长近136亿元。在新经济领域ETF方面，目前科创芯片主题ETF总规模为318亿元，年内规模增长近47亿元；港股通创新药主题ETF总规模为146亿元，年内增长近136亿元。

    分析人士认为，不同主题和类别的ETF总规模在年内均有增长，反映出投资者对多元化全球资产配置意愿的增强。今年以来，海外市场走势分化，投资者捕捉高增长区域的超额收益意愿增强；在行业和板块配置上，半导体和医药创新成为经济转型引擎，产业景气度上行带动ETF配置需求增强。

    整体来看，今年以来的ETF市场呈现出多元化扩张之势，反映出投资者在宏观经济复苏和产业政策支持下，正积极通过ETF优化资产配置。