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上半年面板价格持续上涨 相关上市公司业绩逐渐修复

2023-08-31 19:53  来源:证券日报网 

    本报记者 殷高峰

    从今年2月份开始,面板价格开始反弹并持续上涨。根据Witsview的8月下旬报价,各尺寸面板价格,已经从底部上涨超过40%。而随着面板价格的反弹,面板类相关上市公司的业绩也开始逐渐修复。

    “根据面板市场三季度预测价格走势,下半年相关上市公司的盈利能力有望继续提高。”万联证券投资顾问屈放在接受《证券日报》记者采访时表示,但行业是否迎来全面复苏还有待观察。

    面板行业业绩逐渐修复

    自2021年下半年开始,以TV面板为代表的大尺寸面板供需发生变化,面板价格就此开始从高点进入回调周期,直到2022年10月,各尺寸电视面板价格才开始止跌。

    “面板是强周期行业,去年,随着面板价格跌破现金成本,三星、松下等日韩大厂陆续退出LCD产能,国产LCD厂商也放缓新产线投放,控制产能,叠加今年以来需求端的逐渐释放,面板价格开始反弹,整个行业也开始呈现复苏态势。”西安工程大学产业发展和投资研究中心主任王铁山对《证券日报》记者表示。

    据了解,去年下半年,整个产业链都在去库存,今年上半年,电视、显示器、笔记本、平板的渠道库存都在极度低库存状态。同时,受宏观环境影响,全球TV终端消费需求逐步复苏,面板厂商经营策略转向按需生产,加之需求侧整机厂商抄底备货需求走强,TV面板价格开始持续回暖。

    根据集邦咨询调查显示,今年电视面板价格于2月开始起涨后,截至今年8月份,仍呈上涨趋势。在这一背景下,相关上市公司的业绩也开始修复。

    彩虹股份8月31日发布的2023年半年报显示,2023年上半年实现营业收入52.39亿元,同比增加17.01%;归母净利润亏损2.7亿元,上年同期则为亏损11.44亿元,同时,相比今年一季度4.6亿元的亏损,大幅减亏。

    事实上,不仅仅是彩虹股份,面板类上市公司的业绩都在开始修复。比如TCL科技在其半年报中称,其半导体显示业务的净利润环比一季度减亏21.5亿元。

    根据Wind数据,36家面板类上市公司中,今年上半年的总体主营业务增长为-8.42%,净利润增长率为-18.05%,相比一季度主营业务-14.71%增长率和-45.09%净利润增长率,业绩明显修复。

    行业升级换代加速

    “但需要注意的是,本轮面板价格回升主因不是下游需求增加推动,而主要是由于面板企业主动减产导致市场供应量短缺而造成价格提升,因此对后期面板价格能否维持高位仍有疑虑。”屈放分析称。

    集邦咨询在其报告中也表示,目前电视面板市场供需已不完全反映真实的状况,绝大部分是依赖面板厂过去一年谨慎控制产能的结果,故下半年仍需重点关注面板厂稼动率以及终端销售的变化。

    TCL科技在半年报中指出,上半年,全球显示终端需求依然低迷,但季度环比已有改善。展望下半年,终端需求受季节性影响有望迎来回升,在合理的商业回报诉求下形成的按需生产行业新态势,将促进行业供需均衡发展和库存健康,目前大尺寸显示产品价格维持上涨,中尺寸部分产品价格已开始触底回升,小尺寸产品价格企稳。

    “从行业整体来看,行业是否迎来全面复苏还有待观察。但对于面板行业来说,产业的升级已经是行业发展的趋势,并在不断加速。”屈放分析称,面板行业近几年已处于更新换代的阶段,海外厂家纷纷减产、停产LED和LCD,而转向OLED领域。而目前LED产能基本由国内企业生产,虽然短期仍有利润,但相比更先进的OLED,技术上缺乏竞争力。当然国内企业已经意识到这个问题,纷纷加速相关布局,如京东方在ANOLED的全球市场份额已达到18.4%,而TCL的印刷OLED也将在2024年投产。

    彩虹股份也表示,我国新型显示面板产线投资热潮基本接近尾声,未来产业链基础原材料的国产化将成为行业持续投资的新动能、发展的新引擎。其中,基板玻璃作为国产化率最低的关键原材料,国产化市场空间巨大。公司自主知识产权的溢流法大吨位、高世代(G8.5+)液晶基板玻璃产品已批量进入市场,产品品质国内领先、国际先进,达到行业先进水平。

    “当前,显示新技术正在快速发展,对于面板企业来说,要通过技术、产品结构等方面的创新,减弱行业的周期性影响,提升自身的竞争力。”屈放分析称。

(编辑 袁元)

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