加仓调研忙不停 内外资聚焦成长细分赛道

    Choice数据显示，北向资金加仓幅度超过100%的个股主要集中在医药生物、芯片、光伏、风电、计算机等成长领域。据券商研报统计，开年以来，光伏、风电、汽车、消费电子、计算机、传媒等成长细分行业已成为内外资加仓的一致方向。业内人士认为，随着压制因素逐步缓解，成长股将成为今年贯穿全年的投资主线。

    Choice数据显示，截至2月1日，开年以来北向资金对123只个股的持股量增幅超过100%，其中包括聚灿光电、华兰疫苗、合纵科技、京山轻机、晨光新材、康冠科技等。从行业分布来看，这些个股主要集中在医药生物、芯片、光伏、风电、计算机等成长板块。此外，共有47只个股获得30家以上公募基金公司调研，涉及行业主要包括信息技术、医药生物、电子设备等。

    兴业证券近日发布研报称，开年以来，光伏、风电、汽车、消费电子、计算机、传媒等成长细分行业已成为内外资加仓的共识。成长板块拥挤度自去年12月下旬以来逐步回升，目前多已处于中等或中等偏高位置，但并未达到过热区间，不会对板块继续上涨构成制约，短期或仍具备上涨动量。

    兴业证券在研报中强调，截至2022年四季度末，主动偏股型基金对机器人、消费电子、通信、传媒等成长赛道的持仓水平已经回落至历史低位，同时，创新药、计算机、电力、5G等行业的持仓水平也仅处于历史均值水平附近，后续仓位抬升的潜在空间较大。

    “我们在2023年度策略报告中建议布局成长股。我们认为，继‘春节红包效应’后，节后成长股将持续上扬。”德邦证券表示，其看好成长股的逻辑是，海外因素对国内成长股的压制逐渐走弱，美联储当前政策利率已逐步向点阵图终点利率靠拢，压制成长股的利率因素压力已经大幅缓解。

    一位绩优基金经理坦言，在强调经济转型的大背景下，传统行业的主要作用是托底经济，真正发力的方向是成长，成长股将是今年贯穿全年的主线，预计市场风险偏好将会上行，成长板块的业绩增速也将明显提速。

    具体到行业，海外资管巨头景顺投资高级基金经理刘徽认为，医疗、风电和光伏产业链在2023年会有比较好的投资机会。他表示，中国医疗行业的长期驱动力依然强劲。人口老龄化、居民收入增长及中国医疗企业在创新药和医疗器械上的技术进步，是行业长期发展的主要推动力；风电行业经过去年第四季度大幅下跌后，估值具备吸引力；双碳政策对光伏行业发展有长期支持作用，经过近期的持续回调，目前光伏行业的估值已经回到合理位置。

    汇丰晋信基金投资总监、基金经理陆彬表示，2023年计算机行业投资机会或来自行业整体经营周期出现拐点。在需求端，受疫情影响的需求可能在2023年集中释放；在成本端，企业人力招聘放缓或带来成本端增速放缓或者下降。当前，计算机行业估值仍处于历史相对低位，预计2023年计算机有望迎来行业性的经营需求拐点、成本和估值的“三击”。