郑眼看盘：“抱团股”下跌 股指稍走软

    本周三，A股低开低走，收盘时各大股指小跌。上证综指最终跌0.43%至3441.91点，深证综指跌0.52%至2217.62点。科技股表现稍好，科创50指数几乎平收，仅跌0.01点，创业板综指小幅下跌0.25%。

    盘后数据显示，周三北上资金净流出79.03亿元。这个数值看上去较差，但投资者也许不能过度解读。周三是季末，资金行为相对更易发生波动。

    贵州茅台等“抱团股”普跌，但银行股上涨，权重股对指数影响互有对冲。非权重股方面，新疆板块、雄安板块因利好而涨。周二晚间中央政治局召开会议审议《关于新时代推动中部地区高质量发展的指导意见》，该消息对新疆板块自然会产生推动。雄安板块上涨应与官媒报道“雄安新区启动区基础设施建设全面开工”相关。

    早盘“抱团股”低开与茅台公布报表后下跌相关。除茅台外，另一些白马杀跌对人气构成进一步压制，典型的是三一重工。万科A虽然也因报表不及预期而下跌，但该股应算不上“抱团股”。

    贵州茅台2020年年报显示，全年净利润为466.97亿元，同比增13.33%。分配方案是10派192.93元，共分配利润242.36亿元，这个金额超过了净利的一半。虽然茅台公布报表后下跌了，但我觉得茅台的业绩其实算是不错的。

    美债收益率在北京时间周二冲高，然后于夜间显著回落，周三亚太时段则再度小幅走高。美国总统拜登将在当地时间周三宣布基建计划，相关细节显然将显著影响美债走势。此外，周五将公布的美国非农就业数据也会对美债构成重大影响。

    外界对拜登基建计划的金额传言版本较多，先是有人说该金额是3万亿美元，本周一又有人说是4万亿美元，本周二“华盛顿邮报”却报道说是2.25万亿美元。如果最终拜登公布的金额较大，计划较激进，则美债收益率一般还会上升，A股有可能再受冲击。不过，个人觉得投资者不必对美债收益率可能上行而太过紧张。

    即使回到美国基建计划本身，也不见得一定就会产生巨大刺激作用，其原因是据说拜登基建计划所需资金重要来源是对高收入者加税。加税这件事是相当复杂的，加税会在另一层面打击经济，所以很难说对美国整体经济会产生何种影响。

    还有，美国共和党人大概率会反对加税，故上述基建计划能否在美国国会通过存有变数。退一步说，就算最终争论半天通过了，时间上也极可能拖延。那么多变数存在，美债收益率上冲之后就极易反复。