社保与QFII连续五个季度重仓青岛海尔等3只潜力股

    本报记者 任小雨

    目前，A股上市公司2019年一季报披露已结束，社保基金作为市场风向标和价值投资的引领者，其持仓的股票一直受到投资者关注。根据2019年一季报披露显示，共有609家公司前十大流通股股东中出现社保基金身影，合计持股市值达2106.75亿元，占A股总流通市值比例的0.46%。其中，三一重工、乐普医疗、长春高新、迈瑞医疗、中炬高新、海大集团、鱼跃医疗、宋城演艺、华侨城A、通化东宝、金风科技、新和成、闻泰科技、美年健康、节能风电、万华化学、中国核电、青岛海尔、农业银行和牧原股份等20只个股成为今年一季度最受社保基金欢迎A公司。

    表：社保一季度部分重仓股

    据了解，人社部4月23日召开2019年第一季度新闻发布会，人社部新闻发言人卢爱红指出，截至一季度末，17个委托省（区、市）签署的8580亿元委托投资合同中已有6248.69亿元到账投资运营。下一步将继续提高企业职工基本养老保险基金中央调剂比例，今年中央调剂比例提高到3.5%。

    对此，市场人士普遍认为，A股整体估值水平已从低位修复至均值附近。与风险偏好回升，资金快速流入驱动A股估值修复的第一轮快速普涨不同，第二轮上涨空间受盈利预期改善幅度和增量资金规模限制，预计第二轮上涨持续时间更长，但上涨节奏或明显放慢。在此背景下，前期热点题材降温，且题材炒作节奏难以把握，基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性的板块有望回到主导地位，今年一季度社保基金与QFII连续五个季度共同持仓的绩优白马股后市反弹潜力或更高，值得期待。

    具体来看，截至今年一季度末，农业银行、三一重工、长春高新、美年健康、乐普医疗、牧原股份、华侨城A等7只个股社保基金持股市值占社保基金持股市值总额比例均达到1%以上，分别为17.35%、1.68%、1.45%、1.30%、1.27%、1.22%和1.03%。另外，包括宋城演艺、金风科技、中炬高新、青岛海尔、迈瑞医疗等在内的13只个股社保基金持股市值占社保基金持股市值总额比例也位居前列，均达到0.63%以上。

    良好的业绩表现或是社保基金重仓持有的重要支撑。上述20家公司中，今年一季度净利润实现同比增长的公司共有13家，占比65%。其中，闻泰科技、三一重工、乐普医疗、长春高新、迈瑞医疗和海大集团等公司2019年一季度净利润同比增长居前，均逾20%。

    值得一提的是，社保基金组合由于保值增值、坚持价值投资的统一投资风格，其投资也较容易扎堆，三一重工、乐普医疗、长春高新、迈瑞医疗、中炬高新等5只个股的前十大流通股股东中，社保基金组合就占据4个席位，海大集团、鱼跃医疗、宋城演艺、华侨城A、通化东宝、金风科技、新和成等7只个股的前十大流通股股东中，社保基金组合也占据3个席位。对此，市场人士表示，社保基金集体持仓，从侧面彰显出这些个股中长期投资价值，后市表现值得继续跟踪。

    更为重要的是，上述20只潜力股中，青岛海尔、乐普医疗、海大集团等3只个股被社保基金与QFII连续五个季度持仓。其中，今年一季度社保基金持有青岛海尔9780万股，与去年四季度末相比持股数量下降441.19万股，社保基金去年一季度持有14988.93万股，到了去年二季度末持股数量降至9618.88万股，再到去年三季度末持股数量上升至16179.37万股，2018年四季度末持仓数量下降至10221.19万股。同时，QFII今年一季度持有青岛海尔23292.03万股，与去年四季度末相比持股数量下降23960.22万股，QFII去年一季度持有28597.18万股，到了去年二季度末持股数量增至31312.46万股，再到去年三季度末持股数量下降至26967.39万股，2018年四季度末持仓数量上升至47252.25万股。

    对于青岛海尔的后市表现，近30日内受到15家机构联袂推荐，其中，国泰君安证券表示，2019年行业需求好转趋势明确，盈利能力有望进一步提升。在2019年行业需求好转之际，海尔凭借持续的产品创新和顶尖品牌矩阵，在高端市场竞争优势有望进一步加强，预计公司收入和盈利增速有望逐季改善，海尔高端优势增强将扩大其成长潜力，给予2019年17倍，维持目标价23.37元，给予“增持”投资评级。

    表：社保与QFII连续五个季度共同持有股票一览

    行业特征方面，上述20只社保基金重仓持有的个股主要扎堆在医药生物、农林牧渔、公用事业等三大行业，涉及个股数量分别为7只、2只、2只，成为今年一季度社保基金最受欢迎的行业。另外，银行、休闲服务、食品饮料、家用电器、机械设备、化工、房地产、电子、电气设备等行业均有1只个股入围。

（编辑 上官梦露 策划 赵子强 张颖）