北上资金逆市加仓中小创 甩卖金融股

    证券时报记者 阮润生

    美股重挫传染下，上周全球股市上演了“黑色一周”，上证综指下跌9.6%，恒生指数更是创十年以来单周最大跌幅，南北互通资金成交金额双双再度创历史新高。其中，北上资金大幅净卖出背景下，深股通维持了单周净买入，且中小创板块平均持股连续两周攀升，白酒股次高端龙头也获逆势加仓。

    中小创再获加仓

    A、H股大盘震荡下行，互通资金高度活跃，南北成交金额双双创历史新高。统计显示，2月5日至9日，北上资金成交1448亿元，净卖出113亿元，仅次于2015年7月第二周单周371亿元净卖出的最高纪录。

    进一步来看，沪市、深市互通标的成交有别：沪股通净卖出高达121亿元，而深股通维持净买入，金额达8亿元。据证券时报·e公司记者推算，互通资金着手逆势加仓，整体平均持股比例环比前一周均有所抬升，中小板和创业板加仓幅度连续两周领先。

    截至2月9日，互通资金持有中小板和创业板标的个股的平均持股比例，分别增至0.54%和0.43%，对应持股市值合计增加近20亿元。前一周，北上资金持有中小创板块平均持股比例也是增幅最大，且持仓市值逆势增加了32亿元。

    值得注意的是，由于乐视网已被调整出深港通交易名单，北上资金只可单向净卖出。囚困于乐视网已久的北上资金，终于在上周逮住机会，两家机构借助深股通通道成功出货。据港交所最新披露，截至2月9日，深股通减持了乐视网约87%持股数，最新持股降至23万股。

    其中，申万宏源（香港）和本次变动前持股最多的瑞银证券已于2月8日完全退身。当天乐视网开板，次日继续跌停。按成交均价计算，两家机构较复牌前持仓缩水近7成，其余香港上海汇丰、JP摩根以及高盛（亚洲）、MLFE不同程度减持，摩根士丹利（香港）持股数量维持不变。

    相比，上周南下资金成交1688亿港元创纪录，并维持净买入，但金额连续三周环比下降至149亿港元。作为成交活跃股，汇丰控股成为“吸筹王”，单周累计获净买入约120亿港元，远超腾讯控股。

    次高端白酒股亦获青睐

    从行业来看，北上资金集中涌入食品饮料和部分电子、地产等板块，其中白酒股次高端龙头获继续加仓。

    据推算，五粮液上周跌幅超过10%，但获深股通加仓约7亿元，金额位居所有陆股通之首。环比来看，这一加仓力度几乎是前一周的3倍，也超过了前一周加仓力度最大陆股通标的海康威视。

    其次，洋河股份获加仓近5亿元，泸州老窖、水井坊等也获加仓。不过，贵州茅台持仓减少近14亿元，几乎是前一周7倍，最新持股比例降至5.64%。

    发改委近期罕见召开白酒行业价格法规政策提醒告诫会，并开始部署全国烟酒市场价格专项巡查。多位白酒行业分析师和业内专家向记者表示，虽然政策重压之下，2018今年上半年中高端白酒的提价窗口已经关闭，但白酒股投资的逻辑并没有发生方向性的转折。

    除了白酒股，三安光电、海康威视、大华股份等电子股，以及周跌幅超过20%的荣盛发展、金地集团等地产股也获加仓。

    另外，海螺水泥成交上周发生逆转，股价由涨转跌，但沪股通由前一周减仓约2亿元变为上周加仓近2亿元。

    相比，金融股继续被普遍出货。据推算，中国平安被减仓金额环比加大，达到16亿元，兴业银行、工商银行、农业银行等也被减持。对应港股内银股中，上周工商银行、农业银行、建设银行等作为港股通成交活跃股均被净卖出。