创业板改革启动一个月 拟上市企业加速备战 注册制IPO申请

    4月27日至今，创业板改革并试点注册制启动已满一个月。昨日，证监会层面的主要规则征求意见结束，创业板注册制离进入IPO申请受理阶段又近了一步。

    “预计深交所下月就会开始受理创业板IPO申请材料。最近我们在加班加点地为拟申报企业准备招股说明书，并根据审核要点准备材料。”一位投行人士告诉上证报。

    是否符合创业板定位成投行准备重点

    5月22日，证监会就修订后的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第28号——创业板公司招股说明书》（下称《招股说明书准则》）向社会公开征求意见。

    “我们相关准备工作主要是对照《招股说明书准则》以及交易所给出的审核要点在进行。”华南一家大型券商的投行人士表示。

    据上述投行人士介绍，紧扣创业板定位，《招股说明书准则》要求发行人充分披露发行人自身的创新、创造、创意特征，科技创新、模式创新、业态创新和新旧产业融合情况，同时要求发行人特别提示创业板企业创新投入大、新旧产业融合成功与否存在不确定性、尚处于成长期等方面可能存在的风险。

    说清楚、讲明白拟申报企业是否符合创业板定位，成为投行准备工作的重点。“除了招股书里要说明公司是否符合创业板定位，保荐人还需就发行人是否符合创业板定位提交专项说明，所以我们花了很大精力在准备这方面的材料。”

    另有拟申报企业表示，“三创四新”有很大的解释空间。公司属于制造业，近年来做了一些数字化转型，但不确定是否符合创业板定位，因此打算先观望审核尺度，不会主动去冲刺“第一批”。

    部分拟上市企业开始推进一季报审核

    虽然证监会层面的主要规则征求意见已经结束，但《招股说明书准则》和《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》仍在公开征求意见，截止日期为6月6日，因此，市场人士预期，创业板注册制可能会在6月中下旬进入IPO申请受理阶段，因为临近6月30日，拟申报企业招股说明书里引用的财务报表可能需要更新。

    5月15日，证监会就修改《首次公开发行股票并上市管理办法》（简称《办法》）向社会公开征求意见，其中第四十四条修改为：招股说明书引用经审计的财务报表在其最近一期截止日后6个月内有效，特殊情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过3个月。财务报表应当以年度末、半年度末或者季度末为截止日。

    资深投行人士王骥跃表示，拟上市公司招股说明书中引用的财务报表延长期从“至多1个月”放宽到了“至多3个月”，可以避免注册制下的创业板IPO申请一启动就出现集中中止审核补财报，然后再集中恢复的情况。相当一部分拟申报企业将因此不需要补新一期的财报。

    有投行人士告诉记者，一些新申报企业已经在推进一季报的审核工作，为将来补财报做准备。“创业板试点注册制实施之日起10个工作日内，深交所仅受理在审企业的申请，而且将共享证监会的审核成果。10个工作日后，才开始受理其他企业的申请。虽然审核周期可预期，审核不超过3个月，回复也不超过3个月，但审核过程中仍有可能要补材料，不如先准备好。”