本报记者 冯雨瑶
12月26日，锂电池概念集体走强，截至记者发稿时间，天际股份、丰元股份、天奇股份、泰尔股份、恒大高新等7股涨停，其中天际股份实现“8天4涨停”，天奇股份实现“2天2涨停”，万润新能、安达科技、永兴材料、德方纳米等涨幅居前。与此同时，A股锂矿概念亦同步走高，中矿资源、国城矿业、天齐锂业等个股股价纷纷上扬。
消息面上，12月26日，碳酸锂主力合约盘中强势突破13万元/吨关口，日内涨超8%，创2023年11月份以来新高。
同时，国家发改委产业发展司发布文章《大力推动传统产业优化提升》。文章指出，对新能源汽车、锂电池、光伏等“新三样”产业，关键在于规范秩序、创新引领。“新三样”产业是我国在激烈市场竞争下培育出的优势产业，是我国外贸高质量发展的新引擎，在全球绿色产业变革中彰显了中国力量，但也面临市场竞争失序、核心优势还不牢固等问题挑战。
文章进一步强调，“十五五”时期，要综合整治“内卷式”竞争，维护公平竞争环境，提高行业集中度，打造全球技术领先高地。规范市场竞争秩序，深入实施公平竞争审查制度，加强价格监测、质量检查，防止低价无序竞争。
值得关注的是，临近年底，锂电产业链当前呈现回暖态势。从锂盐、电解液到铜箔、正极材料，锂电全环节迎来价格上涨，头部企业密集签单，回暖信号持续释放。
安徽安爵资产管理有限责任公司董事长刘岩对《证券日报》记者表示，锂电产业此次回暖是需求、供给、政策与资金多因素共振的结果。“需求端，储能市场爆发式增长与动力电池需求稳健提升形成双重支撑，叠加下游补库存需求强烈。同时，供给侧前期低质产能退出、行业扩产回归理性，短期盐湖及海外锂矿供给增长受限，供需紧平衡推动价格回升。”
刘岩进一步表示，政策层面国内外均有相关支持举措，资金端多头入场进一步推高市场情绪。
锂电行业的回暖早有迹象可循。12月23日，中国有色金属工业协会锂业分会发布2025年11月份锂行业运行情况。11月份，国内碳酸锂价格中枢明显抬升。电池级碳酸锂价格从月初的81000元/吨上涨至月末的92000元/吨，上涨13.58%；碳酸锂期货主力合约收盘价从月初的82280元/吨上涨至月末的96420元/吨，上涨17.19%，月末期现价差为4420元/吨。
中国有色金属工业协会锂业分会进一步称，2025年11月份，碳酸锂期货价格逐步抬升，波动逐步加大。锂企业三季报业绩回升，市场对未来锂价预期乐观。供应端，市场库存逐步加速去化，宁德时代旗下锂矿消息仍形成扰动，锂盐产量小幅下跌，锂辉石提锂产量小幅增加，锂云母提锂产量小幅下跌。需求端，新能源车在补贴退坡前抢销量，储能表现亮眼。
上海钢联新能源事业部锂业分析师李攀分析认为，锂电行业回暖的驱动因素主要是偏强的基本面。“年底需求端维持旺季态势，而市场对于明年的需求预期也颇为乐观，有些甚至认为强势的基本面有望延续到明年全年。”
对于产业链上的相关企业而言，李攀表示，当前行业回暖将率先利好上游锂矿自给率高的企业，以及中游存在短期供需错配的环节。
中信证券研报表示，展望2026年，锂电行业整体供需结构有望进一步改善。需求端，受益电动化渗透率进一步提升叠加单车带电量的显著增长，全球动力电池需求有望保持稳定增长；电池成本下降、收益模式丰富、融资成本下降等因素推动储能装机经济性显著提升，全球储能迎来国内外需求共振向上的发展阶段。同时从供给端看，电池和中游材料环节资本开支增速触底信号明确，新增扩产仍集中在少数重点企业，且聚焦在高端品及海外产能上。受益供需结构改善，产业链价格企稳回升，高端产品有望攫取更高的技术溢价。
（编辑 才山丹）
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