理财公司建言行业高质量发展：打造差异化能力 重构理财业务模式

    多家银行理财公司高管日前在中国财富管理50人论坛2022年会上表示，资管新规出台四年多来，理财行业在规范化的道路上重新启航，净值化运行给行业带来很多挑战，建议全面加强精细化管理，打造差异化核心能力。

    完善产品和投教体系

    11月以来，受债券市场波动影响，银行理财产品净值出现较大波动。兴银理财总裁汪圣明认为，此次市场震荡比较特殊，跌幅和宏观层面广谱利率走势有所背离。

    民生理财总裁张昌林表示，银行理财的产品体系需进一步优化。一是回归短中长期不同产品风险定位。二是降低短期产品收益预期，从而实质性降低短期产品的风险敞口。三是针对中长期产品的不同风险等级事先设定风险收益特征，严格做好波动管理。

    工银理财董事长王海璐介绍，很多同业结合当前市场收益较高的投资时机，推出了符合资管新规的中长期摊余成本法封闭式产品，以更好地服务客户对净值稳定的投资需求。

    “银行理财客户更倾向于将理财产品作为现金管理工具，缺乏长期投资理念，因此更在意短期业绩波动，理财公司的投教之路仍然面临较大的挑战。”农银理财总裁段兵建议，建立适应银行理财的投教体系，为行业健康发展打下良好的客户基础。

    业务模式需转型重构

    据银保监会数据，截至三季度末，286家银行和29家已批复开业理财公司共存续理财产品余额30.6万亿元，较年初增长超过6000亿元。

    展望理财公司未来发展，段兵认为，银行理财面临差异化战略定位、人才队伍与市场化机制建设、信息系统建设与数字化运营能力等方面的挑战。华夏理财总裁苑志宏表示，理财公司的当务之急是打造差异化能力。

    在苑志宏看来，理财公司打造能力应重点聚焦三个方面：一是提升产品力，完善“产品标签”，清晰界定产品风险收益特征。二是提升投资力，扩大投资边界，丰富投资策略，提高大类资产组合管理能力，提升产品管理精细化水平。三是提升服务力，加大对销售渠道的营销支持力度。

    “在发扬好的做法基础上，银行理财业务模式要做一些必要的转型重构。”兴银理财总裁汪圣明表示，在投资端，资产组合构建要更加均衡，更注重流动性。对于资金端，银行理财面临的客群风险偏好、资金来源要更加多元化，以多元化增强资金的稳定性。

    高质量服务实体经济

    如何推动实体经济高质量发展，是银行理财行业的共同命题。交银理财董事长张宏良认为，银行理财行业要聚焦主责主业，积极布局绿色发展、养老理财等主题市场，深耕长三角一体化、粤港澳大湾区建设以及京津冀和成渝双城等区域建设。

    汪圣明表示，从资金端来看，银行理财产品的创设要抓住第三支柱、ESG等历史机遇，有效地让理财产品嵌入到长期资金的配置之中。

    在王海璐看来，银行理财行业要进一步找准满足实体需求的突破点精准发力，围绕推动产业升级，支持制造业高质量发展，强化对“三新一高”等领域的融资支持。