科创50指数一马当先 机构建议聚焦科技创新“小巨人”

    周五，A股大盘指数波澜不惊，沪指在站上3600点后维持高位整理态势。个股则是热点纷呈，高成长主线持续升温，新能源汽车板块掀涨停潮，多只科创板股票屡创新高。

    截至昨日收盘，上证指数报3600.78点，下跌0.22%；深证成指报14852.88点，下跌0.30%；创业板指报3232.29点，上涨0.19%。沪深两市合计成交金额10162.29亿元，重返万亿元大关。

    新能源汽车板块掀涨停潮

    新能源汽车板块成为昨日盘面最大亮点。截至收盘，申万电气设备行业整体大涨1.92%，涨幅高居所有一级行业首位。野马电池、新宏泰等多股收获涨停。行业龙头宁德时代大涨6.67%，全天放量成交113.5亿元。

    新能源板块昨日大涨，与产业龙头隔夜签订的大额订单有关。5月27日晚间，天赐材料发布公告，全资子公司与宁德时代签订物料供货框架协议，宁德时代将预付产品货款6.75亿元。公告显示，天赐材料子公司将向宁德时代供应预计六氟磷酸锂使用量为1.5万吨的对应数量电解液产品。

    六氟磷酸锂是锂离子电池电解液的主要原材料之一。Wind数据显示，六氟磷酸锂最新报价为每吨26.50万元，刷新近4年新高，今年以来价格累计涨幅超过140%。公告显示，宁德时代一直是天赐材料主要客户之一，近3年向天赐材料采购电解液产品金额逐渐上涨，2020年采购金额较2018年接近翻倍，占公司营业收入比例近3年均在20%以上。

    中信证券日前发布新能源汽车行业2020年下半年策略报告表示，下半年行业全球景气有望持续共振向上，国内外产业链加速融合。中长期看，汽车电动化、智能化趋势不可逆转。我国汽车电动化供应链已十分完善，大量供应商已经全球配套，预计将充分享受行业增长红利。

    科创板受资金追捧

    随着近期成长主线再度升温，科创板的市场关注度不断提高。本周科创50指数累计涨幅达5.39%，显著跑赢上证指数与深证成指。个股方面，本周有超过30只科创板股票股价刷新历史新高，其中生物医药类个股占据绝对比重，包括生物疫苗龙头康希诺-U、医美龙头华熙生物等。

    多只上市不久的科创板次新股近期获资金重新定价，股价大幅走强。

    翔宇医疗今年3月31日登陆科创板，上市首日仅较发行价上涨55%，这在科创板中属于较为低迷的首日表现。但自4月下旬开始，翔宇医疗的价值被资金重新挖掘。过去一个月内，翔宇医疗股价屡创新高，累计涨幅接近50%。

    在此期间，多家头部券商对翔宇医疗发布深度研报。中信证券表示，2021年我国康复器械终端市场规模预计接近500亿元，仍有巨大的普及空间。在人口老龄化加剧等因素催化下，行业发展有望加速。翔宇医疗作为康复器械龙头，通过多产品平台化布局打破渠道壁垒，并以工业互联网模式更加深度绑定医院。

    艾隆科技、和林微纳、惠泰医疗、海泰新光等均是今年一季度首发上市的科创板次新股，在上市初期表现平平，但最近获得主力资金关注，股价创出历史新高。

    创新领域孕育结构性长牛

    兴业证券全球首席策略分析师张忆东坚定看好成长股的长期投资价值。他认为，以科创板为代表的创新型高成长领域正在孕育结构性长牛。

    张忆东强调，随着市场调整风险释放、大盘指数筑底完成，围绕当前的做多时间窗口，投资者可以淡化指数、布局新的结构性行情。投资策略的重点是：

    第一，创新型高成长的中小市值“小巨人”的机会更大。因为盈利驱动仍将是二季度乃至2021年全年行情的核心主线，要寻找业绩有超预期动能的趋势性机会。

    第二，投资策略的重点不在于纠结大盘指数的上升空间，而是精选盈利高增长的优质个股行情。市值结构更偏向细分行业“小巨人”。

    第三，要区分趋势性机会还是交易性机会，区别在于前者是立足于中长期高质量发展来寻找有基本面支持的优秀公司，后者则利用短周期波动进行博弈。

    在张忆东看来，创业板和科创板的静态估值已经回到成立以来相对中性的位置。其中，科创板市净率估值处于成立以来的低位。经过2月下旬以来的剧烈调整，A股部分科技板块估值已经明显回落，可以聚焦以科创板为代表的创新型高成长领域，从中精选真正具有科技创新竞争力、长期成长性高的“小巨人”。