中国信登联合中债估值中心举办信托净值化管理论坛

    本报记者 郑馨悦

    为助力行业加快净值化管理转型进程，推动《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（以下简称“资管新规”）、《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》（以下简称“新金融工具会计准则”）在信托行业的有效贯彻落实。7月21日，中国信托登记有限责任公司（以下称“中国信登”）联合中债金融估值中心有限公司（以下称“中债估值中心”）在上海举办信托净值化管理论坛。财政部会计司朱琳处长、银保监会信托部郭昊副处长、中央国债登记结算有限责任公司（以下称“中央结算公司”）副总经理刘凡、中国信登董事长文海兴、中债估值中心总经理牛玉锐等出席了本次活动。

    资管新规与新金融工具会计准则的正式实施对信托产品的公允价值计量、资产分类和预期信用损失计量等提出了较高的专业技术要求，也给信托公司数据系统化建设带来全新挑战。信托产品的托管行普遍表示，若信托公司自行建模会造成不同机构实施标准各不相同，资产净值复核等对账工作的可操作性较低，呼吁由第三方机构提供统一的信托产品估值等相关数据。

    财政部会计司朱琳表示，建立统一的会计核算和估值标准，不仅有利于推动信托行业落地实施新金融工具会计准则，同时也有利于各资管行业对于同类资管产品采用统一标准，促进资产管理业务更加规范、健康发展。

    银保监会信托部郭昊表示，信托净值化管理有利于信托公司更好履行受托责任，助力打破刚性兑付；有利于投资者更好掌握资金信托管理情况，依法行使投资者权利；有利于加强资金信托监管，帮助信托公司尽快回归信托业务本源。信托产品净值生成需符合新金融工具会计准则、资管新规、其他监管规定及业务需要，准确反映资产情况。信托产品净值是信托产品管理情况的综合体现，也是信息披露的重要内容。建议信托公司加强理论研究和探索，促进行业交流与经验分享，会同各方合力促进信托产品净值化管理平稳落地。

    中央结算公司刘凡表示，自2005年基金行业引入了中央结算公司作为首家基金估值基准机构以来，银行理财和保险资管机构也相继将中债估值作为会计核算、风险管理等领域的重要基准，标志着第三方公允估值在资管行业的应用不断加深。十余年实践证明，第三方估值机制能够为市场提供统一的公允价值计量参考，有效帮助资管机构解决非标准化资产估值技术难点，为监管部门穿透式监管和市场机构内部风险管理提供有效工具。自资管新规和新金融工具会计准则发布以来，中国信登与中债估值中心携手为信托行业提供新金融工具会计准则相关服务，并取得了阶段性成果，为行业提供有效解决方案。期望双方进一步完善解决方案质量，持续优化信托行业公允估值体系建设，为助力信托产品净值化转型，推动行业持续健康发展做出更大的贡献。

    中国信登文海兴表示，在资管新规与新金融工具会计准则的新要求下，信托行业公允价值估值体系的搭建需要明确行业统一标尺，以使行业内部对同一资产分类和计量结果具有一致性，不同资产的分类和计量结果具有可比性。下一步，中国信登将持续优化信托估值及相关服务质效，并联合中债估值中心积极推进信托产品新金融工具会计准则解决方案在行业内的深入应用，夯实信托行业净值化转型基础，帮助信托公司按时保质落实净值化管理和新金融工具会计准则要求，助力信托行业更高水平更高质量发展。

（编辑 田冬）