30家券商已获基金托管资格 机构业务成财富管理竞争“胜负手”

    随着第一创业证券近日获批证券投资基金托管资格（下称“基金托管资格”），现已有30家券商获此牌照。

    目前，商业银行在公募基金托管规模上形成了绝对优势，而券商在私募基金托管上不断“跑马圈地”。券商以基金托管业务为契机，建立综合服务平台，挖掘并培养更丰富的潜在价值客户，以此引领经纪业务“二次转型”。

    券商在私募托管行业占据主导地位

    除了第一创业证券外，今年以来已有东方财富证券、南京证券获批基金托管资格。据统计，目前有12家机构在排队申请基金托管资格，其中包括西部证券、财信证券、天风证券等6家券商，预示托管业务竞争将更加激烈。

    上海证券报记者向第一创业证券询问目前公司的业务储备进展，对方表示不便透露。

    深圳一家大型券商托管部门人士表示，开展基金托管业务须要进行大量准备：一是硬件上形成架构稳定、功能完善的信息技术系统；二是在人员上成立单独部门，招募具有从事估值、托管、清算经验的员工；三是建立完善的内控体系，如健全合规风控部门、稽核审计部门等，来辅助合规风控监督。

    近年来，机构托管收入节节攀升。按2022年半年报相关数据统计，公募基金共向托管行支出托管费152.61亿元，相比去年同期上涨11.79%。基金托管费用头部效应显著，工商银行、建设银行、中国银行、招商银行位列前四，占据上半年公募基金全部托管费的52.97%，合计收取托管费超80亿元。

    券商未能跻身公募托管收入前20强。据统计，上半年券商合计获托管费2.29亿元。国泰君安、招商证券、广发证券的公募基金托管收入排名行业前三，分别为5971.43万元、3993.07万元、3029.01万元。

    券商的公募基金托管规模较小，但越来越多的券商进军私募基金托管业务。私募汇App显示，截至9月30日的最新备案公示日，商业银行托管的私募基金数量为47666只，占全部私募基金数量的27.69%；证券公司托管数量为124475只，占比达72.31%，已占据私募托管业务的主导地位。

    托管业务撬动财富管理

    民生证券分析师吕伟表示，基金托管业务主要为对外开展安全保管基金财产、办理清算交割、复核审查净值信息及开展投资监督等。考虑到托管的业务属性，渠道能力是构成托管牌照价值的核心竞争力。

    为何券商在公募基金托管业务上逊色，却在私募基金托管业务上遥遥领先？深圳一家大型券商托管部门的人士表示，银行在公募托管制度流程、客户储备等方面起步较早，而且银行的基金代销能力更强，因而占据了公募基金托管先机。但券商在基金托管业务上也有独特优势。“券商除了为私募基金提供资产托管、估值清算、投资监督、信息披露等基础服务，还能提供投资咨询、融资融券等专业服务，为其提供定制化服务，这也能大大降低私募基金的运营成本。”

    该人士认为，这或是未来券商托管业务的主要发力点。券商正是以基金托管业务为契机，建立综合服务平台，挖掘并培养更丰富的潜在价值客户，以此引领经纪业务的“二次转型”。

    据了解，券商在布局以基金公司为代表的机构客户上做了大量优化工作。招商证券相关负责人告诉记者，该公司面向机构客户提供了一系列服务产品，如对量化机构客户提供了包括PB系统、极速行情交易、量化平台、算法服务等服务，覆盖了机构客户全业务周期。

    作为券商多元化竞争体系的重要一环，基金托管业务的价值在于串起整个机构业务链条。

    招商证券非银团队预计，机构业务在2022年至2024年的市场空间分别为986亿元、1306亿元、1495亿元。其中，券商托管业务净收入预计将分别达到59亿元、66亿元、73亿元。

    托管专业委员会引领行业发展

    基金托管业务高速发展之时，由行业协会成立的托管专业委员会应运而生。

    今年9月底，在深圳证监局指导下，深圳私募基金业协会成立托管专业委员会。据了解，私募托管专业委员会由招商证券、招商银行担任主任委员单位。

    在私募界人士看来，成立这一委员会有利于凝聚私募基金托管行业力量，形成私募行业发展的良性机制，开启私募行业高质量发展征程。

    “截至今年7月末，存续私募基金管理规模达20.39万亿元。”深圳超量子基金合伙人聂稳表示，托管专业委员会能让托管部门切实履行财产保管、净值复核、投资监督预警及线索通报等职责，并引导托管机构指定行业标准，对私募基金的合规运作与健康成长起到护航作用。