粤开证券：8月寻找胜率-赔率最优、景气预期上修方向布局

    本报记者 周尚伃

    7月31日，粤开证券研究院首席策略分析师陈梦洁发布最新研究观点称，本周市场屏息等待重要会议情况，A股主要股指震荡整理。本轮反弹的驱动来自疫后复苏、流动性宽松的环境和超跌修复的需求，三个主要驱动因素影响正在预期兑现、担忧再起、阻力上升等，8月市场波动或将有所上升，预计A股震荡整理概率较大，行业板块轮动加快。

    陈梦洁建议在板块轮动间寻找胜率-赔率最优、景气预期上修方向布局。一是资源品。从历史规律来看，资源板块在三季度上半场的胜率-赔率相对占优，叠加全球通胀仍处高位、一致预期显示资源品景气持续度的预期正在上修，建议关注上修幅度居前的煤炭、石油石化和全年景气更高的化工板块。二是成长板块。当前流动性仍然处在理充裕阶段，有利于成长板块的表现，在继续关注新能源主旋律下，从胜率-赔率角度出发，建议增加对业绩确定性较强的军工以及历史底部的TMT板块的长期关注。三是消费板块。随着国内经济企稳复苏、社零数据由负转正以及政治局会议强调扩大内需等政策支持，消费有望继续得到改善，关注消费品龙头公司，白酒、猪肉以及交运、社服等线下消费。

（编辑 张钰鹏 田冬）