券业加速“补血”发力重资本业务

    中信建投证券公告称，公司近日收到证监会出具的再融资事项核准批复。同时，海通证券、国信证券近期调整了再融资方案，东吴证券和天风证券配股也正在进行中。

    业内人士认为，随着金融供给侧结构性改革的不断深化，证券行业面临重要机遇期。同时，证券业务竞争趋于激烈，券商对补充资本金的需求更为迫切。

    补充资本实力

    3月13日晚，中信建投公告称公司于近日收到证监会出具的《关于核准中信建投证券股份有限公司非公开发行股票的批复》，核准公司非公开发行不超过12.77亿股新股。

    事实上，券商补充资本金的需求正在加快。近日天风证券和东吴证券相继启动配股。东吴证券在配股说明书中表示，我国产业结构的升级和新经济体系的构建，需要依靠以资本市场为核心的金融体系的发展和推动，这势必推动整个证券行业的发展。公司通过本次配股提升资本实力和行业地位，是公司抢抓机遇、实现战略目标的重要举措。天风证券也表示，此次配股将有助于公司补充资本实力，有助于公司抓住风口实现跨越式发展，更有助于增强企业抗风险能力。

    海通证券和国信证券也于近期对定增方案进行了调整，根据再融资新规松绑相关条款。另据中国证券业协会统计，2019年上市证券公司累计融资201.94亿元，占行业整体股权融资的46.83%。

    业内人士指出，随着金融供给侧结构性改革的不断深化，证券行业面临重要机遇期。同时，证券业竞争趋于激烈，券商对于补充资本金的需求更加迫切。

    发力重资本业务

    近年来，重资本业务在券商收入中占比越来越重，这也成为券商密集补充资本金的一大原因。分析人士指出，若按照资本占用程度划分，从近几年数据看，轻资产业务（经纪业务、投行业务和资管业务）的收入占比逐步降低，重资本业务（自营业务和信用业务）收入占比逐步提升。

    根据此前预案，中信建投本次非公开发行A股股票的数量不超过约12.77亿股（含本数），募集资金总额不超过人民币130亿元，扣除发行费用后拟全部用于增加公司资本金，补充营运资金。本次发行募集资金拟主要用于五个方面：发展资本中介业务不超过55亿元，发展投资交易业务不超过45亿元，信息系统建设不超过10亿元，增资子公司不超过15亿元，其它运营资金安排不超过5亿元。

    天风证券在配股说明书中表示，本次不超过55.94亿元募集资金，将用于包括大力发展私募基金管理业务、拓展国际业务，并积极考虑和择机实施外延收购等增资及优化布局、财富管理业务、适度增加证券自营规模和研究业务等。

    华融证券研报显示，不同于轻资产业务主要凭借中介通道类服务赚取佣金，重资本业务主要依靠资产负债驱动，因此对证券公司资产和杠杆的关注度更高，同时使证券公司面临更大的风险压力。随着重资本业务比重的提升，券商资本实力的重要性日益凸显。资本实力扩充能够为券商重资本业务发展打下坚实基础，也能增加券商抵御风险的能力。