周延礼：保险在财富管理中起到“压舱石”作用

    本报记者 左永刚

    2月28日，由华夏经济学研究发展基金会·梅花与牡丹家庭财富论坛、大成基金管理有限公司主办，《理财周刊》和恒昌公司承办，梅花与牡丹家庭财富论坛学术研讨会在北京举行，原中国保监会副主席周延礼在出席研讨会时表示，随着税法和税收征管制度的不断完善，预计未来在养老健康领域有更多的税收优惠政策出台。

    “今年全国两会期间，我也将呼吁对销售长期性的保障性产品和居民财富管理相关的产品要给代理机构、个人代理人高一点佣金，这也是一种激励机制，提高他们积极销售一些和个人财富管理、家庭财富管理相关的保险产品。”周延礼透露。

    周延礼就保险如何在家庭财富管理方面发挥作用发表自己的观点。他认为，保险在财富管理市场中有独到的作用，保险具备一个特殊行业的优势。目前，在我国的保险市场中，保险业得到了各方面的支持，在财富管理方面得到了充分的发展。特别是在保险业的资产规模，保费收入方面都体现出来。保险的投资领域和投资比例也逐步放开，特别是最近关于支持民营经济发展的一些政策都体现出国家关注保险业在资金运用、在投资管理，包括财富管理方面的功能和作用。

    保险是财富管理中的主力军

    目前，经过多年发展，保险公司也逐步发展壮大，保险产品愈加成熟和丰富，在可预见的未来，随着居民财富的积累，理财的需求增长，保险仍然是财富管理中的一个主力军。

    周延礼指出，保险产品的长周期性实现对财富管理的延续效应。财富管理根本是跨期的长期的财富管理问题，这个期是指一个完整的生命周期，乃至代际的传承。保险公司有丰富的经验，这些资金运用广泛用于资本市场，特别是在债券市场占得比重是比较大的。同时，对股市支持也主要是来自财富管理这方面。一般情况下，保险公司都成立了专门的理财公司作为一个子公司来对资金运用进行负责。

    周延礼认为保险的风险保障功能可以实现对损失的补偿。周延礼表示，财富追求往往是在市场变化过程中有很大的不确定性，损失也经常发生。财富管理存在的一些风险，保险能区别于其他的金融产品，就是具备风险管理的特性。所以，为了避免财富的巨大损失和异常波动，是一种有效的财富管理工具。

    周延礼认为，保险在财富管理过程中可以起到“压舱石”作用。因为保险经营的负债属性决定保险公司在投资理念上更倾向于长期性投资和价值性投资，从而穿透整个经济周期。从抵御通胀来讲它可以平滑经济周期的波动，特别对财富价值定价和财富价格方面可以起到这样的作用，实现财富的保值增值。从长期看，它的时间跨度都是20年以上。特别是这几年保险业坚持稳健、审慎和注重安全性的投资理念，广泛的在业界被接受以后，资产管理的能力和水平大大提高，有效地减少了经济周期波动对行业产生的不利的影响。

    展望未来，周延礼认为我国国民财富管理进入新时代。一是保险业改革创新的意识强烈，创新环境和创新能力持续改善。2014年国家发了国十条，积极推动保险资金运用的改革，陆续出台了一系列保险的投资新政。最近关于支持民营企业的发展，保险资金有条件的可以参与债转股，通过长期价值投资来实现保险资金渠道的拓宽，这也是非常有利的。通过参与财富管理，保险的投资多元化，投资的收益率都可得到提升。同时，我们在财富管理这方面可以通过参与不同渠道的投资，可以提高人才在财富管理方面的能力和水平，特别是通过设立的一些新的实验区、产业区等方式来引导保险公司加大产品的创新和服务能力的提高，对保险业都是一个难得的机遇。所以，保险创新的环境日益优化，能力也不断提升，为保险业的平稳健康发展提供了有力保障。

    二是保险资产管理业务领域日趋广泛。保险资产管理公司是国内少有的能够全面覆盖权益类投资、固定收益类、外汇投资类、产业投资类等高中低不同的风险业务领域的资产管理机构，尤其固定收益投资能力在国内应该处于第一方阵，也是属于领先的。同时我们要在固定收益为主的投资盈利模式基础上不断创新发展，也是符合我们财富管理和行业发展的未来趋势。

    三是保险的功能与财富管理目标高度契合，能满足不同层次人群财富管理需求。保险提供了财富管理规划，生命的规划，家庭的规划，还有人的职业规划，保险可以提供一些保障。通过提供需求导向型的顾问式的低成本的风险保障产品，对财富规划服务来讲帮助是很大的。能够帮助客户全面的分析，和个人也好，家庭也好，甚至代际也好，都可以灵活高效的管理生命周期的风险，满足个人财富保值增值的需求，防范高资产净值人群的财务风险，稳定财富管理人的收益预期。

    四是保险的产品根据法律规定，能够合理的降低家庭的税负。按照我国税法目前的规定，寿险产品给付身故的保险金免征受益人的个人所得税，个人所得税法同样规定保险金不列入所得税的纳税额之内。随着税法和税收征管制度的不断完善，预计未来在养老健康领域有更多的税收优惠政策出台。最近要召开两会了，我也呼吁，对销售长期性的保障性产品和居民财富管理相关的产品要给代理机构、个人代理人高一点佣金，这也是一种激励机制，提高他们积极销售一些和个人财富管理、家庭财富管理相关的保险产品。同时，也在税收优惠方面加大些力度，能够减轻一些税负，提高他们销售类似产品的积极性。这对个人，保险行业，对社会几个方面都有好处。

    推动保险财富管理进入新时代

    谈及推动保险财富管理进入新时代的路径选择，周延礼提出四方面建议：一是确立财富管理战略地位，制定财富管理业务领域发展规划。特别是在制定新一轮的保险业发展规划过程中，保险财富管理的地位要更加突出，特别是体现在财富管理领域比较有优势的，有发展潜力的保险公司，在制定发展战略过程中应该深入的分析经营环境发生的变化，特别是互联网、大数据，运用金融科技、保险科技来推动我们财富管理上台阶、上水平，提高我们财富管理的效率，降低我们财富管理的成本，使我们保值增值的能力更加提高。需要我们研究分析当前经济和社会环境发展、科技创新发展的阶段，这样财富管理可以为保险公司实现转型升级、动能转换，进一步提高行业发展能力和水平是有很大帮助的。下一步，应该作为我们战略转型的一个主攻方向之一，以创新的思维，以科技的推动来实现保险业发展的转型和经营方式的转变。

    二是细分财富管理市场，强化客户导向的产品和服务。特别在产品方面，我们要加强研究，要强化对客户关系的管理，了解客户对产品的需求，特别是根据财富管理客户的细分市场的要求建立有效客户群体，来规划和调整客户的分层服务体系。要突出客户需求的导向的重点和主动性，可以利用互联网经济的特点，来与社会媒体相互互动交流，信息分享，提高我们响应市场需求的能力，推出一些优质的产品，提供定向的全方位的保险管理方案，吸引更多的客户，更多的资产放到保险业来，这样保险的产品和服务的吸引力也会大大增强，我们可以从中享有更优惠的保险金融服务。

    三是要建立多位一体财富管理服务模式，打造跨业跨境财富管理平台。保险公司应该顺应大财富管理时代的要求，致力打造高效的综合解决方案平台，搭建市场化的保险资产管理平台、保险资本平台、保险投控平台，包括一些不动产的管理，多渠道满足客户财富管理增值需求。要加强保险与银行之间深度的联盟合作，实现保险与银行的优势互补。现在看来，银行保险业务有很多类同之处，在某种程度上银行业务还需要保险的产品和服务功能给予补充。银行发放信贷产品一年期以上的比较少，保障的时间达不到保险公司提供的保障时间，银行一旦发放中长期的比如一年以上的3-5年的，甚至更长时间的贷款，和保险的合作是最佳的合作方式，可以丰富客户多样化的财富管理需求，实现保险业财富管理的综合化、定制化。大力完善海外服务网络，金融走出去很需要一个保障问题，保险有天然的保障优势。在加强海外服务网络建设上银行和保险可以有效的合作融合发展。同时，要加强保险集团和各子公司之间的联动，比如，现在银行搞理财业务都通过理财子公司来实现，银保监会前不久也批准了几家理财子公司建设，这样更加专业化建立保险、银行、基金、信托、资产管理领域的综合实时的服务和非实时的服务相结合，甚至还有远程集约化的服务与柜台服务相补充的保险客户服务体系。

    四是加快保险产品服务和组织创新，拓展财富管理发展空间和市场份额。要注重关注利用科技，特别是大数据、互联网金融发展为依托，来实现保险财富管理产品服务和经营管理模式的创新。这个管理模式非常重要，因为这个管理模式直接决定了商业模式的形成，商业模式的形成直接决定了盈利模式，决定盈利状况。这种逻辑关系要求我们，要在科技创新发展的大趋势下，高度重视金融科技和保险科技的应用，并运用大数据互联网的发展和家庭财富管理对接，实现多品种多层次，甚至多产品平衡的发展战略。这样可以保证保险的资产管理财富和服务的多样化创新，甚至也可以打出一个组合拳，满足保险资金与养老资金投资的需求。要探索开拓新的业务合作的渠道，探索创新的销售模式，实现财富管理、产品规模、速度等快速的增长。