江阴银行启动可转债发行 农商行可转债再“添”热火

    继1月10日江阴银行（002807.SZ）可转债获得证监会核准发行之后，1月23日，公司可转债正式启动发行工作。作为国内首家上市农商行，江阴银行此次再次迈步新的台阶，欲借力此次可转债发行进一步提升资产规模和盈利能力。

    农商行再迎可转债 江阴银行拾步前行

    根据23日晚的发行公告显示，此次江阴银行发行可转债总额为20亿元，期限六年，第一年到第六年票面利率分别为0.30%、0.50%、0.80%、1.00%、1.30%、1.80%，本次可转债评级为AA+。可转债发行结束之日期满六个月后进入转股期，初始转股价为9.16元/股。

    据了解，此次江阴转债的发行是2018年以来金融行业又一只债券，同时也是紧跟常熟银行之后第二家开始发行的农商行。

    实际上，自2017年2月份国家出台再融资新规以来，上市公司定增规模、再融资周期、再融资募资以及定价方式被进一步规范，在某种程度上，也催升了可转债的发行热度，上市公司纷纷转身谋求可转债进行融资。

    尽管上市公司对于可转债热情高涨，记者发现能够顺利通过证监会批准的公司却是凤毛麟角。从市场来看，近期就有包括三七互娱、海翔药业以及蒙草生态等可转债申请被否，“可转债发行门槛较高，对公司的净资产收益率、发行后债券余额等都有要求，此次江阴银行成功闯关，后续也将使得公司资本成本最低化”相关人士向记者表示。

    而进军资本市场后江阴银行业绩也迎来良好的增长态势。根据最新业绩快报数据透露，截止2017年末，公司总资产1，090.19亿元，比年初增长24.74%；各项存款792.87亿元，比年初增长7.67%；各项贷款558.53亿元，比年初增长6.33%；公司2017年度实现归属于上市公司股东的净利润8.10亿元，比上年同期增长4.11%。

    聚焦实体经济发展 打造特色金融生态

    业绩提升的背后离不开公司近年来对实体经济的持续深耕，构建多层次新金融需求。

    江阴银行所处江阴市深处长三角腹地，民营经济发达，上市企业众多，这也为公司带来经营“活水”。经过多年的发展，江阴银行已成为辖区“三农”和中小企业的金融服务主力军，公司在全市存贷款市场占有率第一。截至2017年6月末，公司已发放制造业贷款余额247.23亿元，占比公司贷款53.34%。

    华泰证券研报表示，江阴银行在全市存贷款市场占有率第一，将最大程度受益于地方经济的崛起和城镇化进程的推进。

    此外，江阴银行也在金融改革创新领域多方发力，积极推进创新业务发展，进一步增强服务地方经济的能力，2017年3月24日，江阴银行发放首笔“绿能贷”推进绿色金融发展；并于2017年发行首笔“物联网动产贷”，成功将物联网传感技术落地金融领域。

    与此同时，江阴银行前瞻性加快多元化发展布局，延伸公司业务经营范围。目前，江阴银行已在四川、江苏、海南等地发起设立5家村镇银行，在江苏、安徽等地设立7家支行，此外还参股靖江农商行。公司通过参股、控股方式逐步渗透网点建设，扩大资产规模。

    分析人士表示，金融行业相对来说流动性较为充足，可转债的发行将使得企业获得低成本融资优势，进一步优化资本结构，对后续经营形成利好。

    公司则表示，本次可转债转股后将有助于提升核心一级资本充足率和资本充足率，从而增强本行风险抵御能力，并为公司资产规模的稳步扩张、各项业务的可持续发展提供充足的资本支持。