严监管有利于公平竞争 恒生中国跨境联动谋发展

    2018年3月，44岁的原汇丰银行（中国）副行长兼环球资本市场总监宋跃升被委任为恒生银行（中国）副董事长兼行长。

    恒生银行是香港最大的本土银行，恒生银行（中国）在内地法人化运作十年以来，一直由香港人出任行长，而宋跃升是第一个担任该职的内地人。

    “我们是2007年第一批本地法人化的外资银行之一。在内地以长三角、珠三角和环渤海地区为主要战略发展区域，稳健经营布局。在福建和西部地区，我们也占据了一定市场份额。”宋跃升对证券时报记者说。

    自2000年加入汇丰银行（中国）后，宋跃升先后在金融市场条线出任多个要职，对内地市场非常了解。他是多个有监管背景的专业委员会成员，也是中国金融四十人论坛的现任理事。在大约一个小时的访谈之中，记者发现，宋跃升对监管政策和客户偏好娴熟于心，各种数据信手拈来。

    他告诉记者，恒生银行（中国）的目标是，把握来自母行恒生香港与恒生中国的共同客户、持续增长的高端客户，以及现金充裕行业客户的增长潜力与市场机遇，挖掘增长动力。“我们要加强开拓公司业务和个人业务，重点做好两件事：一个是跨境联动，一个是优质服务。”

    我们拭目以待他将带给恒生银行（中国）的改变。

    周期下行

    对外资银行影响有限

    证券时报记者：你对明年全球的宏观环境怎么看？美联储加息的影响还会持续吗？对应到中国，整体的宏观状况相比今年会好转还是更坏？对银行业的影响如何？

    宋跃升：明年环球经济下行风险或继续存在，增速或较今年略低。

    美国方面，正如市场预期，在最近一次议息会议上，美联储将基准基金利率目标区间调整至2.25%~2.5%，这是今年第四次加息。根据决策者最近表达的谨慎基调，预计2019年加息步伐将放慢，只有两次25个基点的加息；且2019年美国经济增速或因其财政刺激政策效应消退而放缓。此外，美联储持续加息或将给新兴市场带来一定冲击，但预测美国基本面不足以支撑美元收益率持续走强，因此对新兴经济体的影响会逐渐淡化。

    欧元区方面，预计2019年欧元区经济增速将放缓，但是并未像目前所显示的一些数据那么糟糕，依然有一些积极因素将推动欧元区的经济增长。在欧洲央行宽松政策的帮助下，信贷宽松仍将支撑经济增长，财政政策支撑力度或将显著增强；就业增长稳定（最新的数据显示，欧元区失业率已降低至8.1%）、工资增长加速，将使家庭收入增长强劲。但欧元区也面临一些风险：例如意大利的预算危机仍未解决、英国脱欧面临不确定性等。

    至于中国，明年整体状况或与今年相似，预计今年中国经济增长6.6%，明年增长6.5%。虽然今年经济存有下行压力，但中央已采取更加积极的财政政策和精准调节的货币政策去应对。2019年，财政政策，尤其是企业税制改革，将发挥更重要的作用。同时，有选择性地向中小、民营企业释放信贷，以支持其投资与技术升级，这也将刺激经济的增长。随着发改委加快审批项目以及地方政府专项债的加快发行，基建投资于今年10月开始回暖，预计该趋势将持续。另外，持续的改革开放，为所有类型的企业创造一个公平竞争的环境，也将推动中国经济发展。

    长远来看，我们对中国经济充满信心，因为改革开放释放了巨大的活力。未来通过改革开放，进一步提升效率和创造力，中国再有个10年、20年的持续良性发展是可以达到的，我们相信决策层的智慧。

    随着中国经济进入“新常态”，银行业利润持续多年的高速增长呈现回稳趋势。近几年，银行业面临的挑战不少，例如贷款增速下降，存贷利差收窄，资产质量周期性承压，监管导向日趋严格、互联网金融等新兴金融形态快速生长带来的竞争压力，外加不确定的外部因素。根据银监会公布的数据显示，银行业资产规模增速已告别高速增长的时代。

    虽然增速下降对于银行业是一个挑战与考验，但也是一次转型的机遇。这一方面促进银行调整客户结构与业务结构，加强创新，以此提高竞争力；另一方面也推进银行业更健康、更稳健地发展，回归到服务实体经济，不追求短期的突飞猛进，更符合长远发展目标。

    证券时报记者：国内这一轮的下行周期什么时候可以结束？你们客户的盈利状况、风险偏好是否也受到今年经济周期下行的影响？

    宋跃升：我们相信中国经济会继续处于新常态。近年去产能、去库存已取得一定成效。例如粗钢、煤炭等产量已基本保持稳定，房地产库存也有所下降。但市场普遍认为杠杆仍然偏高。因此，中央会继续控制金融市场风险。一方面，继续推出措施稳定经济和应对下行风险；但另一方面会避免“大水漫灌”，希望从中保持平衡。这意味着，市场利率会处于区间徘徊的状态，在一段时间内相对平稳。

    我们其实一直与母行恒生银行保持紧密联系，近年来内地与香港联动是其中一个重点业务模式，也有助于全面评估客户信贷风险。

    坦白来讲，从客户结构来看，我们的国有企业客户占比没有那么高，民营企业在恒生银行（中国）的公司客户占比超过40%，我们的业务方向也是选择比较有活力和市场化公允定价的客户。由于我们提前做好了场景测试和风险排查，所以我们的客户并没有受到过多影响。

    整个外资银行从2007年注册到2017年，过去10年资产规模的年复合增长率是10%，跟母行以及国际性金融机构相比是不低的，但相比于中资银行来说速度是慢的。与此同时，上一轮扩张政策中央行推出的SLF（常备贷款便利）、MLF（中期借贷便利）等货币政策工具，外资银行鲜有涉足，这导致我们的资产负债表扩张也受到一定限制。最近央行已经将常规的MLF开放给个别外资银行，如果能有更多的外资银行参与进来，相信肯定能大大促进行业的发展。当然，我们很高兴地看到金融业的开放力度日益加强，这对外资行来讲绝对是利好。这些措施不仅能在国内加快建立外资银行的母行跨境综合服务的优势，而且通过良性竞争，促进行业长远健康发展。我们期待细则的进一步出台和落实。

    跨境联动协同优质服务

    证券时报记者：恒生银行（中国）的经营风格一直以稳健为主。我听说您上任之后有一个明确的业务发展规划，能否具体谈一谈您的想法？

    宋跃升：其实我们的规划非常明确。我们更系统地分析了过去发展中可改善的空间，同时结合自身优势挖掘未来的发展机遇。

    在找准内地与香港的紧密跨境联动的业务模式下，我们充分利用国家战略出台、经济结构调整、产业转型升级带来的空间，抓住新的机遇，“引领新常态”；开拓中间业务收入，以减低对传统信贷业务收入来源的依赖，同时推进综合化经营；结合内地高净值人群日益增长的理财需求，驱动高净值客户的财富管理业务；加大科技投入，打造更加快速、安全、智能的银行；在对公业务不断数字化的基础上，我们即将于明年1月推出个人移动银行APP；同时，继续全面提升风险管理能力。

    证券时报记者：现在银行传统弯道超车的空间已经不大，要实现这个规划，战术上的重点是什么？

    宋跃升：我先简单介绍下业务的基本情况，恒生银行（中国）的业务分成环球银行及市场部、商业银行部和个人金融业务部。环球银行及市场部针对全球比较大的跨国公司、一些央企及大型金融机构服务，商业银行部主要针对中小型民营企业，最后加上个人金融业务部。

    对应战术上，我们要加强开拓公司业务和个人业务，重点做好两件事：一个是跨境联动，一个是优质服务。

    恒生中国作为一家港资背景的银行，最大的优势就是跨境。恒生银行在香港有着长期稳定的业务合作渠道和品牌卓著的服务能力；恒生中国则在内地广泛布局，包括各大城市以及经济区，例如上海、前海、广东等自贸区，这些因素成为恒生中国发展跨境业务的良好基础。

    在企业客户服务方面，我们做到“内地、香港一盘棋”，即每一个方案、每一个客户都是内地、香港两个团队同时跟进。对每一个同时使用恒生香港和内地服务的企业客户，都会在两边安排各自的客户经理负责当地的业务，并且要从两个客户经理中选出一个“牵头客户经理”。对于客户而言，只需要对接一个“牵头客户经理”，就等于对接了整个恒生银行，可以轻松规划整个企业在内地和香港的各类融资业务。

    我们定期安排同事分别在内地和香港两个市场工作学习，让他们充分了解两地在经济文化等各方面的不同，以便在与客户沟通时，准确快速地理解不同地区客户的不同需求，建立与客户之间的高效无障碍沟通。

    针对个人客户，我们还成立了大中华业务拓展团队，由内地和香港的员工组成，集中开拓内地与香港两地客户，并积极进行两地客户的转介和推荐，为内地客户实时连接包括香港等境内外的专家团队，提供基于财富与健康的增值服务。

    恒生还有一个优势就是优质服务。这个可以从一个数据侧面体现：香港每3个成年人中，就有1个是恒生的客户。恒生是从社区银行一步步成长起来的，所以它让每一个客户，无论是中小企业客户，还是个人客户，都会有一种回到家的感觉。恒生中国正是秉承这种优质服务的传统，坚持“优质服务源自心底的认同”的原则。要达到这个目标，背后是一系列工作的支持和配合，比如企业文化、人事管理、内部考核等。这些内在因素的不断发展和完善最终会变成优质服务的驱动力。

    证券时报记者：要实现您刚才说的业务规划，资本金如何保障？

    宋跃升：我们有来自母行的全力支持。母行恒生银行对内地的经济发展充满信心，也会履行对内地市场的长期承诺。

    过去10年，扩资源和扩规模是中资银行走的道路，外资银行没法复制，这也导致现阶段外资银行不会面临影子银行、去杠杆的问题，因为外资银行基本不做影子银行和资金池业务以及非标业务。

    规模远远不是第一位的，未来我们将着力于一些轻资产、轻资本占用业务，多做一些交叉销售，理财产品和市场风险套期保值，目前我们的资本充足率较为充足。

    严监管有利于公平竞争

    证券时报记者：日趋严谨的监管环境，对于你们来说影响大吗？会不会反而有机会？

    宋跃升：是的，日趋严谨的监管正是我们乐于看到的。为配合新一轮经济转型、产业结构升级、国家新的发展战略规划，同时也是为了进一步开放金融政策，监管机构新出台或修订了一系列监管政策，这些都是为了降杠杆、挤泡沫，为新的经济发展夯实基础。

    我认为严监管也是经济全球化趋势所需，银行必须适应严监管、强监管、深监管的“新常态”。对于银行业来说这是正本清源，同时让外资银行和中资银行可以在一个比较公平的环境中竞争。

    对我们来说，反而更能发挥外资银行重合规、重风险的优势，因为外资银行一向把合规发展作为刚性规定。我们可以找准时机，发力跨境业务，利用母行在风险管理方面的优势，为跨境企业提供优质的跨境金融服务。

    如果在监管方面能够推进负面清单管理制度，外资银行在推出新产品、新业务时会更加有效率，也会促进金融业的长期健康发展。

    证券时报记者：恒生银行（中国）的跨境业务相对比较多，你们的布局在粤港澳大湾区内比较集中，对未来大湾区的发展以及业务机会有什么看法？

    宋跃升：改革开放40年的成果为大湾区跨境贸易和跨境金融奠定了基础。之后CEPA政策的红利，更加促进了珠三角与香港的互联互通，包括允许开设异地支行，允许港资金融机构在内地设立合资基金、证券公司等。

    现在大湾区的战略就是在这个基础上的进一步升级，使粤、港、澳三地在金融、贸易、物流、创新等方面更加融合，进一步增强该区域的经济发展和开放。在过去几十年里，粤港澳大湾区的各个城市已经形成了各自的产业结构，优势互补。深圳以科技企业群居，佛山、东莞等地制造业产业优势突出。而香港是世界的金融中心，同时作为内地企业走出去的窗口，将更加促进金融创新，加强在岸市场与国际金融市场的互融互通，如沪港通、深港通、点心债等。

    恒生银行具有完善的跨境业务营运基础，在大湾区内业务全面，包括银行财富管理、资产管理、基金管理、投资咨询及指数等各个领域。恒生在CEPA框架下成立的广州广证恒生证券研究所有限公司，及恒生前海基金管理有限公司，是我们重要而独特的部署，可让我们提供全面的方案，配合客户的银行及财富管理服务。另外，我们在大湾区内的广东地区的网点数量占比将近我们网点总数的40%。

    未来，我们将会抓住大湾区发展机遇，继续发挥跨境联动，为更多内地企业走出去和外资进入内地市场提供金融服务，为个人客户拓展跨境财富管理，提供更多资产配置的选择。

    同时，我建议对于港人在大湾区内地城市工作生活时，其子女教育、养老和税收方面能有一定的优惠，这将会大大推动其他方面的快速发展。