三季度FOF重仓债券ETF增至40只 配置工具持续丰富

    本报记者 彭衍菘

    随着公募基金2026年三季报披露收官，FOF（基金中基金）的最新持仓情况逐渐明晰，债券ETF（交易型开放式指数基金）在部分FOF重仓基金名单中的配置情况受到关注。

    万得数据显示，按FOF披露的重仓基金统计，截至三季度末，共有40只债券ETF进入FOF重仓名单，合计重仓市值200.60亿元；二季度末分别为29只、189.06亿元。两期相比，相关产品数量增加11只，合计重仓市值增加5.82%。

    从具体产品来看，部分债券ETF在FOF重仓名单中的持有情况出现变化。

    万得数据显示，截至三季度末，海富通上证城投债ETF获76只FOF重仓持有，合计重仓市值达20.93亿元，该项重仓市值在FOF全部重仓基金中位居首位，较二季度末增加5.48亿元；合计重仓份额增加5144.39万份。

    与此同时，富国中债7—10年政策性金融债ETF获78只FOF重仓持有，较二季度末增加15只；博时上证30年期国债ETF、上证10年期国债ETF均获53只FOF重仓持有，分别增加14只、9只。

    从配置方向看，上述产品覆盖信用债、国债及政策性金融债等不同类型债券，为FOF开展久期管理、信用风险配置及组合调整提供了多元化工具。

    兴证全球基金基金经理丁凯琳对《证券日报》记者表示，今年以来，该公司多资产团队推出的4只配置系列FOF均为偏稳健风格产品，风险资产配置中枢不高于30%。相关布局主要基于对市场环境及资产估值水平的判断，希望通过偏稳健策略更好匹配投资者的风险收益需求。

    债券ETF通常具有跟踪标的明确、持仓透明度较高、场内交易便利等特点。FOF可结合不同债券指数的久期、信用资质及流动性特征，选择符合组合目标的配置工具。

    晨星（中国）基金研究中心高级分析师吴粤宁在接受《证券日报》记者采访时表示，不同投资工具在风险收益特征、流动性及成本等方面存在差异，FOF管理人应结合市场环境、产品定位和组合目标合理配置。

    吴粤宁表示，未来FOF的差异化竞争，将更多体现在多资产研究的广度与深度，以及资产配置、工具选择和组合管理的有效结合。