这家基金宣布，“退还管理费超2300万元”！

    本报记者 方凌晨

    随着公募基金2024年年报披露完毕，各只基金2024年收取的管理费也逐一揭晓。2024年，全市场各只基金的管理费差别显著，南方瑞合三年定开混合发起（LOF）是其中唯一一只年度管理费为负值的基金。

    由于上一个封闭周期未给投资者带来正收益，该基金2024年向基金资产返还管理费2301.35万元。    

    图片来源：南方瑞合三年定开混合发起（LOF）2024年年报

    对于管理费为负值的原因，南方瑞合三年定开混合发起（LOF）2024年年报中也有相关说明。具体来看，该基金的管理费按前一日基金资产净值的1.20%年费率计提，逐日累计至每个封闭期的最后一日。在每个封闭期的最后一日，若基金份额累计净值小于或等于该封闭期期初基金份额累计净值，则该封闭期及前一开放期内的管理费全额返还至基金资产，因此可能出现当期应支付的管理费和净管理费为负值的情况。

    南方瑞合三年定开混合发起（LOF）成立于2018年9月6日，以定期开放方式运作，每三年开放一次申购和赎回。截至2024年9月6日，该基金经历了两轮完整的封闭期。第一个封闭期为2018年9月6日至2021年9月5日，第二个封闭期为2021年9月16日至2024年9月5日。

    其中，由于截至第二个封闭期最后一日，南方瑞合三年定开混合发起（LOF）的基金份额累计单位净值为1.5799元，小于期初该基金的累计单位净值1.7456元，该基金将该封闭期及前一开放期内的管理费全额返还至基金资产。

    目前，南方瑞合三年定开混合发起（LOF）已进入第三个封闭期。该基金管理人在年报中表示：“2024年9月24日政策利好后，正值本基金在新的一个三年封闭期的建仓阶段，本基金积极调整组合的行业配置，提升成长股占比，增加电子等行业投资比重，重视北交所上市公司价值发掘。整体而言，2024年本基金战胜了业绩比较基准。”Wind资讯数据显示，截至4月1日，该基金累计单位净值达1.9375元。

    在监管部门的鼓励支持下，公募基金在费率设置方面进行了较多积极探索。例如，2023年8月26日，首批与基金规模挂钩、与基金业绩挂钩、与投资者持有时间挂钩的20只浮动费率基金同步获批，进一步探索基金管理人与持有人利益共担机制。

    此前，还有部分基金管理人为了更好地体现管理人与基金持有人利益一致的目的，在基金管理中设置“价值线”或“价值增长线”作为管理费收取和风险控制的参考依据。例如，东吴新趋势价值线混合基金、博时价值增长混合基金等基金，在基金单位资产净值低于价值线期间，基金管理人将暂停收取基金管理费。    

    图片来源：东吴新趋势价值线混合基金2024年年报

    “公募基金在费率方面的这些探索意义重大。”晨星（中国）基金研究中心总监孙珩在接受《证券日报》记者采访时表示，浮动费率产品将管理费与基金业绩等挂钩，能激励基金管理人更积极地提升投资表现，使投资者与管理人利益更趋一致；设置“价值线”并在基金净值低于该曲线时暂停收取管理费，展现了管理人对投资者利益的重视，不仅有利于增强投资者信心，还会促使管理人在市场不佳时更谨慎运作，优化投资策略以尽快提升净值。这些都推动公募基金行业向更注重投资者回报的方向发展，有利于提升整个公募基金行业的竞争力与公信力。

（编辑 孙倩）