首只与持有时间挂钩的浮动费率新基金于明日发售

    本报记者 王思文

    伴随“双节”假期结束，四季度行情开启，备受关注的创新型产品浮动费率基金也传来新动态。《证券日报》记者从景顺长城基金处获悉，公司旗下景顺长城价值发现混合将于10月11日正式发售，这是今年7月初公募基金行业启动费率改革后发售的首只与持有期挂钩的浮动费率基金，费率原则是持有时间越长，适用的管理费率越低。

    近两年市场波动加剧，不少投资者开始质疑“长期投资”的有效性，但真实的基民盈利数据表明，持有时间越长，投资成效确实会更好。由景顺长城基金等六家基金公司联合发布的《2022年公募基金投资者盈利洞察报告》显示：当持有时长不足1个月时，投资者平均年化收益率仅为-4.59%，盈利人数占比仅37.46%。持有时长2-3年时，投资者平均年化收益率转正，盈利人数占比达到80%以上。持有时长达到3-5年时，投资者平均年化收益率达到6.52%，盈利人数占比也超过90%。作为首只发售的与持有时间挂钩的浮动费率基金，旨在通过实实在在的管理费率让利，引导投资者树立长期投资理念，助力提升基民的持有体验。

    景顺长城价值发现混合基金发行公告显示，在产品设计上，根据投资人持有时间的不同，设置A1类、A2类、A3类三类基金份额，对应的管理费率分别为1.20%/年、0.80%/年和0.60%/年。具体来看，投资者买入确认的份额均为A1类，持有满1年自动升级为A2类，持有满3年自动升级为A3类，份额随持有时长自动升级，且不同阶段的费率相应减少。与此同时，该基金不设置持有期，在开放后任何时点均可赎回。

    记者注意到，景顺长城价值发现混合基金拟任基金经理为价值投资老将鲍无可。在他的投资框架中，估值保护和高壁垒共同形成安全边际，同时不刻意区分成长股或价值股，也不强求数据上的低估值，而是更重视公司的竞争壁垒及估值的匹配性。落到组合构建上，他较少持有绝对低估值个股，更多是具有高壁垒、高股息且估值偏低或合理的个股。

    展望后市，鲍无可对《证券日报》记者表示：“国际地缘政治的风险、居民较高的杠杆率以及国内人口老龄化或是今后较长时间内的主要矛盾。但持有现金并不是最佳的应对方法，长期持有股票或是更好的选择。当前全球总需求稳定增长，一批优质的中国企业在一些高价值行业进行全球扩张，我们已经看到这些主线中蕴含的投资机会。当前，关注的上市公司均具有极高或较高的壁垒，且估值合理或偏低，相信这些公司有能力创造长期持续的回报。”

（编辑 孙倩）