种植业板块表现活跃 机构称板块配置窗口正在打开

    本报记者 任世碧

    11月6日，申万二级行业种植业板块表现活跃。同花顺数据显示，截至收盘，该板块上涨1.29%。其中，新赛股份、万向德农涨停，神农种业、敦煌种业、登海种业、农发种业、雪榕生物等涨幅均超2%。

    表：11月6日涨幅居前的种植业板块个股数据来源：同花顺制表：任世碧

    对此，排排网财富研究总监刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示：“种植业板块表现活跃，主要受到多重因素驱动。一是知识产权保护新规落地。近期，农业农村部公布新制修订的《中华人民共和国植物新品种保护条例实施细则（农业部分）》，将于2026年11月1日起实施。二是全球供给扰动与粮价托底预期增强。2026年9月份已确认形成超强厄尔尼诺事件，预计秋末冬初达到峰值，全球农产品供给扰动预期升温；国内秋粮收购整体进度与上年基本持平，但中储粮储备轮换收购在江西、湖南、湖北等主产区全面开秤，进度快于去年同期。三是资金防御性轮动，阶段性流向估值处于低位、政策催化明确的农业板块，种植业作为典型的防御性赛道获得配置关注。”

    中国气象局11月3日介绍，2026年9月赤道中东太平洋形成一次超强厄尔尼诺事件，10月已发展为有监测记录以来最强的厄尔尼诺事件，预计秋末冬初达到峰值。

    从行情节奏看，万联证券表示，复盘1982年以来四轮厄尔尼诺发现，天气强度本身不足以锁定价格幅度，减产只有转化为实际供给缺口，才会形成持续行情。本轮主要品种价格高点的观察窗口可能落在2027年三季度至2028年一季度。当前市场已从天气预期交易转向减产验证，下一阶段的核心变量是单产、库存和出口政策能否形成同向共振。

    国盛证券表示，四季度政策密集期叠加厄尔尼诺进入高发展期，农业板块有望进一步催化，重点关注种业板块，后续关注转基因实际成交价格、利润分配和新季扩繁制种确认后的行业成长性兑现。

    在投资机会方面，黑崎资本首席战略官陈兴文对《证券日报》记者表示：“站在中长期视角，种植业板块的投资逻辑早已跳出单纯的周期博弈，正在向‘安全属性+成长弹性’并重的价值重估切换。首先，行业成长内核不是短期粮价脉冲，而是良田、良种、良机、良法协同带来的产能升级，自主可控的长期方向不会随短期价格波动改变。其次，行业机会呈清晰结构性特征：土地规模化经营、良种持续迭代、农业现代化改造是长期主线，种源自主可控与生物育种产业化已写入法律文本，行业集中度与龙头壁垒有望持续提升；随着国内种植体系持续降本增效，行业盈利中枢有望稳步抬升。最后，经过前期调整，当前板块估值仍处于相对低位，安全边际较为充足；在全球粮食供需偏紧、地缘扰动与极端天气并存的背景下，配置窗口正在打开。”

    招商证券研报认为，2026年全球粮食供需边际收紧，厄尔尼诺、能源化肥供应及国际贸易扰动增加了粮食生产和流通的不确定性。国内粮食供给基础保持稳固，粮食增产正持续向单产提升和生产效率改善转变，带动种业、农资及种植环节升级。

（编辑 才山丹）