险资今年一季度战略布局揭秘 新进持有中顺洁柔等11只潜力股

    ■本报记者 任小雨

    随着上市公司2019年一季报不断披露，市场越来越关注各类机构的持仓情况，作为市场重要参与者的险资持仓最新动向也成为焦点。《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，截至4月19日，在已披露2019年一季报的上市公司中，有22家公司的前十大流通股股东中出现险资的身影，合计持股市值为39.97亿元。其中，有13家公司股票成为今年一季度险资新进增持的重点品种，累计增持资金达8.97亿元。

    新进增持方面，截至2019年一季度末，险资新进持有11只个股，中顺洁柔2019年一季度险资新进数量居首，达到1077.27万股，水晶光电、皇马科技、森源电气、威华股份、佳士科技和星源材质等6只个股在此期间险资新进数量均达到200万股以上，另外，佳力图、佩蒂股份、地素时尚和锐科激光等个股一季度也均获得险资的青睐。与此同时，2019年一季度险资对通威股份、强力新材两只个股进行继续加仓操作，增持股份数量分别为2003.98万股、90.10万股，最新持股数量分别达到14017.82万股、276.59万股。

    此外，截至2019年一季度末，东宝生物、莱绅通灵、星宇股份、华正新材等4只个股险资持股数量均未发生变化，持股数量分别为865.00万股、568.25万股、329.27万股、147.56万股；新洋丰、紫光股份、鲁西化工、长青股份、苏宁环球等5只个股本期被险资减持，但持股数量仍均逾400万股。

    险资新进持有股票数量最多的中顺洁柔一季报显示，公司业绩超预期，“产能+渠道”双轮驱动，毛利率水平迎来拐点：报告期内加大了高端、高毛利产品新棉初白、Face、Lotion和自然木等重点品的销售力度，提高各渠道的占有率；2019年一季度Face、Lotion及自然木系列产品的销售收入占比较2018年同期进一步提高；今年公司会进一步加强Lotion的销售，提高其中增速。随着重点品占比的提高，公司的生活用纸吨价和毛利率有望进一步提高。同时，原材料成本下降影响初现，毛利率迎来拐点，管理改革提高运营效率：2019年一季度净利率为8.01%，环比提升2.11个百分点；报告期内毛利率为34.01%，环比增长3.05个百分点。对于中顺洁柔，长城证券表示，去年四季度为公司成本端最高点，随着木浆价格下跌以及人民币升值，2019年公司盈利水平有望回升。公司是最具成长性的品牌生活用纸企业，渠道的广度、深度均有提升的空间，随着产能的稳步投放及新品的不断推出，公司成长性有效平滑成本周期扰动，维持“强烈推荐”评级。

    良好的业绩表现或是险资增持的重要原因。统计发现，上述22家公司中，今年一季度净利润实现同比增长的公司共有14家，占比逾六成。其中，威华股份、皇马科技、通威股份、紫光股份、地素时尚、华正新材、星宇股份、佳士科技、中顺洁柔和新洋丰等公司2019年一季度净利润同比增长均达到20%以上。

    行业特征方面，上述险资持仓的22只个股主要集中在化工、电子等两行业，涉及个股数量分别为6只、3只，另外，轻工制造、农林牧渔、机械设备等行业均有2只及以上个股入围。

    值得一提的是，上述被险资持有的22只个股中，共有18只个股近30日内被机构给予“买入”或“增持”等看好评级，占比逾八成。其中，中顺洁柔、星宇股份、通威股份、佩蒂股份、锐科激光、新洋丰、地素时尚和星源材质等8只个股近期被机构扎堆推荐，机构看好评级家数均逾10家，后市配置机会较为显著。

    展望后市走势，分析人士普遍认为，近期政策回暖迹象明显，扶持民企、引入场外资金政策持续出台，超预期的经济数据也提振了市场信心，当前股指快速上涨后估值基本合理，金融、地产等蓝筹板块估值仍在低位，分红率高对场外中长线资金仍有吸引力，增量资金也会进一步寻找新的绩优成长板块。操作方面，今年一季度险资新进增持的绩优龙头标的后市上涨潜力或更加充沛，值得期待。